Анализ движения денежных средств: методы, примеры

Денежные средства компании являются очень важным элементом ее финансовой деятельности, так как к ним относятся все наличные средства, которые могут находиться в кассе предприятия, а также существующие безналичные счета в банках, возможные деньги в пути и различные денежные платежные документы.

Проведение анализа движения денежных средств позволяет компании обеспечить их сбалансированность и обеспечить возможность прогнозирования в ближайшем и отдаленном будущем, что положительно сказывается на эффективности и прибыльности предприятия в целом. Таким образом, получается, что аналитика в области движения финансово-денежных потоков является залогом финансовой стабильности и процветания компании в будущих периодах и интервалах времени.

анализ движения денежных средств

Общее понятие

В более простом обращении под движением денежных средств можно понимать их поступление и расходование за определенный промежуток времени в компании.

В научной литературе под этим термином подразумевается движение денежных средств в интервале времени как непрерывный процесс, касающийся понятия «денежный поток». Именно управление денежным потоком и является главной целью компании.

Учет и анализ движения денежных средств в компании позволяет оценить, насколько реальны все возможные источники поступления наличности, а также насколько правильно обоснованы все расходы компании, определяет необходимую потребность в финансировании.

Представление отчета

Исследуемый вид отчетности представляет собой бухгалтерский документ, в котором указана совокупность всех данных об имеющихся денежных средствах компании и различных их эквивалентов (например, финансовых вложений, банковских депозитов до востребования и т. д.).

Такая форма отчетности может быть заполнена бухгалтером к концу года исследования и промежуточной отчетностью не является. Форма отчета регламентируется Приказом № 66н, а также ПБУ 23/2011. Форма отчета по ОКУД – 0710004.

Анализ отчета о движении денежных средств – это способ получения очень ценной информации о состоянии потоков финансов в компании.

При исследовании такой формы отчетности следует учесть момент разделения денежных потоков компании на три большие группы: операции текущие, операции инвестиционные и операции, связанные с внеоборотными активами.

При этом к денежным средствам от текущих операций можно отнести те, которые формируют итоговый результат компании, то есть ее прибыль. Они связаны с текущей деятельностью компании по профилю. Сюда также включены потоки по различным финансовым вложениям, которые приобретаются для перепродажи в незначительном периоде времени.

К денежным средствам по деятельности в направлении инвестиций можно отнести операции, которые связаны с внеоборотными активами, финансовыми вложениями (кроме тех, что указаны выше).

Операции с финансами и связанные с ними денежные потоки подразумевают использование заемных средств (получение и возврат), расчеты с собственниками и учредителями бизнеса.

Если не представляется возможным определить четкие критерии отнесения денежного потока, то тогда его приписывают к текущим операциям.

В целом, анализ отчета о движении денежных средств является очень важным аналитическим этапом, проводимым финансистами компании при исследовании ее эффективности.

В исследуемой форме отчета проводится анализ всех трех вышеперечисленных групп потоков с применением специальных методов, о которых речь пойдет ниже.

денежная наличность

Применяемые методы анализа

Для исследования этого раздела рассмотрим основные методы анализа движения денежных средств, среди которых выделяют прямой и косвенный варианты.

Первый из перечисленных способов есть объединение и аналитика данных бухгалтерского учета компании, в которых отражена информация о движении всех средств компании по профилям и направлениям деятельности. Такой метод обеспечивает возможность получения выводов, касающихся уровня достаточности имеющихся финансов и средств для оплаты расходов компании.

Применение методики косвенного анализа для компании обеспечивает взаимосвязь прибыли с изменением денежных показателей в интервале времени. Этот метод состоит в том, что отчетности компании по балансу и прочим формам перегруппируются с целью пересчета финансовых показателей в показатели движения денежных средств.

Исследуем методы более подробно ниже.

финансовый анализ движения денежных средств

Прямой метод

Применение такого метода анализа дает организации следующие возможности:

  • оценить основные источники притока финансов и главные направления оттоков в компании;
  • оценить достаточность средств для покрытия текущих обязательств фирмы, то есть ее ликвидность;
  • показывает связь между выручкой компании и реализацией продукции за интервал времени.

Этот метод в основном исследует полученные данные, касающиеся валового дохода фирмы, а также ее чистого денежного потока (ЧДП) в период исследования. С его помощью возможно отражение всего объема прихода и расхода финансовых средств компании, а также по отдельным ее направлениям по видам хозяйствования.

При применении прямого анализа движения денежных средств используется формула, которая определяет итоговый ЧДП:

ЧДП = Р+ПП-З-ЗП-ЗПА-НБ-НП-ПВ,

где Р – реализованная продукция, тыс. руб.;

ПП – прочие денежные поступления по текущим операциям фирмы, тыс. руб.;

З – расходы на закупку ТМЦ (сырье, материалы) у поставщиков, тыс. руб.;

ЗП – заработная плата только оперативному персоналу, тыс. руб.;

ЗПА – заработная плата в отношении административных работников, тыс. руб.;

НБ – налоговые платежи в бюджет, тыс. руб.;

НП – налоговые платежи во внебюджетные сферы, тыс. руб.;

ПВ – прочие выплаты в операционной сфере компании, тыс. руб.

На следующем этапе рассчитываем сумму ЧДП по всем сферам деятельности (инвестиционной, операционной, финансовой), а также расчет итогового суммарного значения.

анализ движения денежных средств косвенным

Косвенный метод

Косвенный метод анализа позволяет выявить взаимозависимость различных сфер деятельности компании, а также между ее чистой прибылью и динамикой активов за определенный интервал времени.

В рамках этого метода можно использовать следующую формулу для расчета ЧДП только по операционной деятельности:

ЧДП = ЧП + АОС + АНА ± ДЗ ± З ± КЗ ± Р,

где ЧП – величина чистой прибыли компании, тыс. руб.;

АОС – суммарные амортизационные данные по объектам основных фондов, тыс. руб.;

АНА – суммарные амортизационные данные по нематериальным активам, тыс. руб.;

ДЗ – изменение / динамика дебиторки, тыс. руб.;

З – изменение / динамика запасов ТМЦ, тыс. руб.;

КЗ – изменение / динамика кредиторки, тыс. руб.;

Р – изменение / динамика фондов компании (резервы и т. д.), тыс. руб.

Полученные данные о сумме и структуре денежных потоков, которые определяются одним из методов способом, экономисты применяют в следующей последовательности:

  • проводится исследование динамики объема прихода денег;
  • сравниваются темпы прироста итогового потока денег с темпами прироста активных средств компании, объемов производственных и реализационных показателей;
  • проводится анализ динамики величины расходов.
прямой анализ движения денежных средств

Еще один метод

Среди менее популярных методик анализа используется также метод ликвидного денежного потока, с помощью которого можно оценить финансовое состояние компании в данный момент.

При таком методе используют формулу:

ДЛП = {ДК1 + КК1- ДС1)-{ДК0 + КК0 – ДС0),

где ДК1; ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и на начало расчетного периода;

КК1; КК0 – кредиты и займы в краткосрочном периоде на начало и конец года;

ДС1; ДС0 – остаток денежных средств на конец и начало расчетного периода.

Методика проведения анализа на конкретном примере

Применение исследуемых методик финансового анализа движения денежных средств будем проводить на конкретном примере.

Для этого возьмем два периода 2016-2017 годы по компании ООО «Астра».

В таблице представим конкретный пример анализа движения денежных средств по данным поступлений и платежей компании за 2016 год.

Основные поступления и платежи ООО «Астра» в 2016 году.

Показатель

Общая сумма

В том числе текущая деятельность

В том числе инвестиционная деятельность

В том числе финансовая деятельность

Приход, тыс. руб.

2479640

2477540

2100

0

Приход, %

100

99,92

0,08

0

Расход, тыс. руб.

-2276285

-2141141

-135144

0

Расход, %

100

94,06

5,94

0

Итоговое сальдо, тыс. руб.

203355

336399

-133044

0

Как видно из таблицы, в ООО «Астра» доля прихода по текущей деятельности максимальна и составляет 99,92 % в 2016 году, так же, как и доля расходов по текущей деятельности составляет 94,06 %.

Основные поступления и платежи ООО «Астра» в 2017 году.

Показатель

Общая сумма

В том числе текущая деятельность

В том числе инвестиционная деятельность

В том числе финансовая деятельность

Приход, тыс. руб.

3869274

3860274

9000

0

Приход, %

100

99,7

0,23

0

Расход, тыс. руб.

-3914311

-3463781

-450530

0

Расход, %

100

88,49

11,51

0

Итоговое сальдо, тыс. руб.

-45037

396493

-441530

0

Как видно из таблицы, в ООО «Астра» доля прихода по текущей деятельности максимальна и составляет 99,7 % в 2016 году, так же, как и доля расходов по текущей деятельности составляет 88,49 %.

косвенный метод анализа движения денежных средств

Далее в таблице проводим горизонтальный анализ поступлений средств ООО «Астра».

Горизонтальный анализ поступлений ООО «Астра» в 2016-2017 г., тыс. руб.

Значение показателя

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение

1. Средства покупателей

2437311

3821830

1384519

2. Выручка при продаже ОС

-

-

-

3. Поступления по акциям

-

-

-

4. Поступления по займам другим организациям

-

-

-

5. Прочее

42329

47444

5115

ИТОГО

2479640

3869274

1389634

В таблице ниже представлен вертикальный и факторный анализ поступлений ООО «Астра» в 2016-2017 гг.

Вертикальный и факторный анализ поступлений ООО «Астра» в 2016-2017 г., тыс. руб.

Значение показателя

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение

1. Средства покупателей

98,29

98,77

0,48

2. Выручка при продаже ОС

-

-

-

3. Поступления по акциям

-

-

-

4. Поступления по займам другим организациям

-

-

-

5. Прочее

1,71

1,23

-0,48

ИТОГО

100

100

-

анализ отчета о движении денежных средств

Далее проводим анализ по направлениям расхода денег по текущим операциям ООО «Астра».

Горизонтальный анализ расходов ООО «Астра» в 2016-2017 гг., тыс. руб.

Значение показателя

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение

1. Оплата товаров и сырья

-1582183

-2752087

-1169904

2. Затраты на персонал

-221155

-263101

-41946

3. Оплата дивидендов

-

-

-

4. Оплата налогов, сборов

-88679

-137169

-48490

5. Покупка основных средств

-135144

-436530

-301386

6. Гашение кредитных обязательств

-

-

-

7. Прочее

-249124

-325424

-76300

ИТОГО

-2276285

-3914311

-1638026

При анализе движения денежных средств предприятия по данным таблицы заметен рост значения расходов ООО «Астра» в 2017 году.

В таблице ниже представлены данные по вертикальному и факторному анализу расходования средств.

Вертикальный и факторный анализ расходов ООО «Астра» в 2016-2017 г., тыс. руб.

Значение показателя

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение

1. Оплата товаров и сырья

69,51

70,31

0,8

2. Затраты на персонал

9,72

6,72

-3

3. Оплата дивидендов

-

-

-

4. Оплата налогов, сборов

3,9

3,5

-0,4

5. Покупка основных средств

5,94

11,15

5,21

6. Погашение кредитных обязательств

-

-

-

7. Прочее

10,94

8,31

-2,63

ИТОГО

100

100

-

анализ движения денежных средств

Применение прямого метода на конкретном примере

В таблице ниже представлены основные показатели, рассчитанные при использовании прямого метода анализа движения денежных средств.

Показатели движения денежных средств по прямому методу, тыс. руб.

Значение показателя

2016 г.

2017 г.

Абсолютное отклонение

1. Остаток начальный

118951

322306

203355

2. Приход всего

2479640

3869274

1389634

2.1. по текущей деятельности

2477540

3860274

1382734

2.2. по инвестиционной деятельности

2100

9000

6900

2.3. по финансовой деятельности

-

-

-

3. Расход всего

-2276285

-3914311

-1638026

3.1. по текущей деятельности

-2141141

-3463781

-1322640

3.2. по инвестиционной деятельности

-135144

-450530

-315386

3.3. по финансовой деятельности

-

-

-

4. Остаток конечный

322306

277269

-45037

5. ЧДП

203355

-45037

-248392

5.1. по текущей деятельности

336399

396493

60094

5.2. по инвестиционной деятельности

-133044

-441530

-308486

5.3. по финансовой деятельности

-

-

-

Согласно данным таблицы, при проведении анализа движения денежных средств организации ООО «Астра» можно отметить, что позитивным моментом является превышение величины прихода денежных средств над их расходом, что говорит о ликвидности компании в 2016 году. Однако финансовая ситуация в компании в 2017 году поменялась, о чем говорит обратная картина превышения расходования средств над их приходом.

Применение косвенного метода на конкретном примере

На следующем этапе рассмотрим применение косвенного метода в виде таблицы ниже.

Построение движения денежных средств косвенным методом, тыс. руб.

Значение показателя

2016 г.

2017 г.

1.Чистая прибыль

506847

546279

2.Сумма амортизации

(1155223)

(751977)

3.Внеоборотные активы

14 173

181 889

4.Изменение запасов

53 921

131 242

5.Изменение дебиторской задолженности

445 324

37 887

6.Изменение прочих оборотных активов

17 647

(10 969)

7.Увеличение кредиторской задолженности

(20 182)

75 607

8. Выбытие внеоборотных активов

92 456

87 650

9.Динамика

(45 037)

297 608

При использовании косвенного метода заметно, что скорректированный поток средств отражает, что у компании отсутствует расхождение между суммой прибыли и наличием денег.

При анализе движения денежных средств косвенным методом рассчитывают ряд коэффициентов, среди которых выделяют:

  • коэффициент платежеспособности К1

К1 = (ДСнп+ДСп)/ ДСи,

где ДСнп – деньги на начало года, тыс. руб.

ДСп – деньги, которые поступили, тыс. руб.

ДСи – деньги, которые израсходованы, тыс. руб.

Проводим расчет применительно к нашей компании ООО «Астра».

Расчет коэффициента платежеспособности К1 для ООО «Астра».

Показатель

2016 г.

2017 г.

Деньги на начало

118951

322306

Деньги поступившие

2479640

3869274

Деньги израсходованные

2276285

3914311

Коэффициент К1

1,14

1,07

Этот коэффициент позволяет определить, в состоянии ли организация обеспечить свои выплаты за счет остатка средств. В наших расчетах получается, что ООО «Астра» как раз в состоянии, так как этот коэффициент должен быть более 1. Это означает, что у компании нет недостатка денег для погашения своих расходов.

  • коэффициент платежеспособности К2:

К2=ДСп/ДСи.

Проводим расчет применительно к нашей компании ООО «Астра»

Расчет коэффициента платежеспособности К2 для ООО «Астра»

Показатель

2016 г.

2017 г.

Деньги поступившие

2479640

3869274

Деньги израсходованные

2276285

3914311

Коэффициент К2

1,09

0,99

Так как этот коэффициент в 2016 году имеет также положительное значение, то компания в состоянии покрыть свои обязательства имеющимися деньгами. Но в 2017 году значение показателя ниже 1, что является уже отрицательной тенденцией.

  • коэффициент Бивера:

КБ= (ЧП+Ам)/ (ДО+КО),

где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.

Ам – сумма амортизации, тыс. руб.

ДО – долгосрочные обязательства, тыс. руб.

КО – обязательства в краткосрочном периоде времени, тыс. руб.

Проводим расчет применительно к нашей компании ООО «Астра»

Расчет коэффициента Бивера

Показатель

2016 г.

2017 г.

ЧП

91257

506847

Ам

0

0

ДО

15842

15005

КО

155213

135031

Коэффициент Бивера

0,53

3,38

Норматив для этого показателя определен в рамках 0,4-0,45.

Значение показателя было выше рекомендуемого, что указывает на то, что организация имеет проблемы с платежеспособностью.

Заключение

Основная цель, которая преследуется при анализе и управлении денежными потоками, заключается в укреплении устойчивости финансовой системы компании и ее ликвидности на текущий и перспективный момент. Здесь также преследуется цель разработки благоприятной финансовой стратегии и тактики фирмы. Так как анализ движения денежных средств является первоначальным этапом, то именно от того, насколько качественно и правильно он выполнен, зависит возможность разработки перспектив компании и определение ее финансовых возможностей в ближайшем будущем.

Статья закончилась. Вопросы остались?
Комментарии 0
Подписаться
Я хочу получать
Правила публикации
Редактирование комментария возможно в течении пяти минут после его создания, либо до момента появления ответа на данный комментарий.