Ценные бумаги (вексель, облигация) для большинства клиентов банка являются чем-то непонятным. В большинстве случаев они остаются без внимания. В этой статье расскажем о том, чем вексель отличается от облигации и как эти бумаги работают.
Что такое вексель
Векселем называют ценную бумагу, которая подтверждает долговые обязательства должника (векселедателя) перед кредитором (векселедержателем). В нем обязательно прописывается сумма долга, срок и место погашения обязательства. Все банковские векселя изготавливаются на специальной бумаге, которую сложно подделать, либо внести изменения. Вексель должен содержать в себе следующие реквизиты:
- Заголовок, в котором обозначен тип банковского векселя.
- Текст приказа.
- Персональные данные физического лица, или реквизиты юридического лица.
- Сумма долга и размер процентов (если таковые имеются).
- Место погашения долга.
- Срок погашения долга.
- Дата.
- Подпись векселедателя (должника).
Вексель может выписать любой дееспособный гражданин, достигший совершеннолетнего возраста, или юридическое лицо. Но такой документ не выписывается органами исполнительной власти.
Векселя делятся на два вида. Первый - простые (когда вексель обязывает оплатить долг непосредственно кредитору).
Второй - переводные (когда долг должен будет быть выплачен не кредитору, а третьему лицу).
Сферы применения
Вексель можно применять в разных сферах финансовой деятельности:
- Расчет за товары и услуги. То есть долг можно передать от одного лица другому. Такое использование векселя популярно как в малом, так и в крупном бизнесе.
- Банки используют документ для привлечения капитала и в сфере кредитования. В таком случае долг можно передавать или продавать третьим лицам.
Отличия векселя от долговой расписки
Может показаться, что вексель и долговая расписка - это одно и то же. Но эти документы имеют ряд существенных юридических отличий. Долговая расписка может быть составлена в свободной форме, в то время как вексель заполняется на бланке определенной формы. Обязательства по векселю строже. Они касаются только денег и игнорируют предмет сделки. В расписке должна быть указана сумма долга и описание совершенной сделки.
Определение облигации
Облигация является эмиссионным долговым документом. Эта бумага подтверждает факт получения предприятием, которое выпустило облигацию (эмитентом), денежных средств от гражданина. И обязывает выплатить долг вместе с процентами (купонами) в оговоренные сроки. Процентная ставка по облигациям может быть плавающей и фиксированной. Она не будет изменяться со временем. Приобретение облигаций несет в себе меньше финансовых рисков, нежели приобретение акций предприятия. Это связано с тем, что акции могут принести как прибыль, так и убытки. Облигации приносят прибыль своему держателю. Но они, в отличие от акций, не дают никаких прав собственности на предприятие. В случае ликвидации эмитента держатель облигаций получает преимущественное право на активы компании. Что это значит? Если организация, которая выпустила облигации, ликвидируется, то в первую очередь будут выплачены долги по облигациям.
Классификация облигаций
Облигации отличаются по виду, форме выпуска, сроку обращения и другим признакам. Рассмотрим эту классификацию подробнее.
По эмитенту облигации делятся на:
- корпоративные (выпускаются акционерными обществами и крупными предприятиями);
- муниципальные (выпускаются местными органами управления);
- государственные (облигации федерального займа для физических лиц);
- иностранные (выпущенные иностранными предприятиями).
По форме выпуска:
- документарные (бланки, напечатанные на специальной бумаге типографским способом);
- бездокументарные (представлены в виде электронных документов).
По виду выплат:
- купонные (в течение срока действия облигации производится выплата процентного дохода);
- дисконтные (без выплаты процентного дохода);
- с выплатой дохода в момент погашения.
По сроку обращения:
- краткосрочные (срок обращения до года);
- среднесрочные (действуют от 1 до 5 лет);
- долгосрочные (от 5 до 30 лет);
- бессрочные (срок обращения от 35 лет).
Основные характеристики облигаций
До того как приобрести облигацию того или иного предприятия, необходимо рассмотреть основные параметры ценной бумаги:
- Валюта. Облигации могут быть выпущены в любой валюте. От этого будет зависеть процентный доход и итоговая прибыль по ценной бумаге.
- Номинальная стоимость. То есть эмитенту передается сумма, которая равна номинальной стоимости облигации.
- Дата выпуска и дата погашения.
- Размер купонного дохода.
Чем вексель отличается от облигации
Несмотря на то что вексель и облигация являются бумагами долгового типа, они имеют ряд отличительных признаков. Рассмотрим подробно, чем вексель отличается от облигации.
- Два этих документа выполняют разные функции. Вексель гарантирует возврат долга, а облигация играет роль депозитного инструмента, который сохраняет средства и приносит прибыль.
- Облигации могут быть в электронном виде. А вексель оформляется только на бланке.
- С помощью векселя возможно производить оплату продукции и услуг. В то время как совершать эту процедуру с помощью облигации крайне невыгодно.
- Еще один важный момент относительно того, чем облигация отличается от векселя, - это минимальные финансовые риски.
Определение облигации федерального займа
Что это такое? В Российской Федерации такие облигации были выпущены только в 2017 году. Срок обращения бумаги - 3 года. Облигации федерального займа для физических лиц представляют собой ценный бланк. Он продается населению для пополнения государственного бюджета. На сегодняшний день такой вид облигаций является самым выгодным депозитным инструментом. Купонный доход выплачивается каждые полгода. Кроме того, по данным бумагам предусмотрен полный возврат средств (без выплаты дохода) в первые 12 месяцев после приобретения.
Облигации "Газпромбанка"
Чаще всего эмитируют облигации банки. Такой вид ценных бумаг отличается высокой доходностью и простотой в приобретении. Рассмотрим облигации "Газпромбанка"
14 июня 2016 года "Газпромбанк" выпустил облигации на сумму 10 000 000 000 руб. номиналом по 1000 руб. каждая. Процентная ставка у данного вида облигаций - плавающая. На июнь 2018 года она составила 8,65 %. Срок обращения ценных бумаг - 3 года (до 14.06.2020 г.). Выплата купонного дохода производится в офисах банка раз в 6 месяцев.
