Финансовая стабильность свидетельствует об устойчивости компании и ее способности выживать в условиях конкуренции. Она является свидетельством хорошего состояния ресурсов фирмы в отчетном периоде, отражает способность фирмы свободно и эффективно использовать свои денежные ресурсы, обеспечивая при этом текущее производство продукции при учете необходимых расходов на это производство.
Основной задачей руководства и управления фирмой является способность обеспечить ее финансовую стабильность, направить деятельность в русло получения прибыли.
Фирма называется устойчивой тогда, когда внешние факторы влияют на деятельность предприятия, а оно по-прежнему способно нормально функционировать, выполнять свои обязательства и поставленные цели и задачи.
Финансовая устойчивость: концепция
Финансовая стабильность компании есть состояние, при котором ее платежеспособность является постоянной с течением времени, а структура капитала имеет рациональное соотношение между ресурсами, являющимися собственными и заемными у компании.
Таким образом, финансовая стабильность характеризуется таким соотношением ресурсов, при котором деятельность компании соответствует потребностям рынка и формирует потребности ее развития в перспективе, что выявляется в процессе анализа коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
Цели анализа
Основными целями при анализе финансовой стабильности фирмы выступают:
- исследование показателей платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы, выявление нарушений и их причин;
- разработка рекомендаций и способов повышения финансовой стабильности, ликвидности и платежеспособности;
- оптимальное применение ресурсов и стабилизация деятельности;
- прогнозирование будущих показателей деятельности и финансовой стабильности в зависимости от варианта соотношения между ресурсами в компании.
Основные влияющие факторы
Среди внутренних факторов выделяют:
- издержки в процессе производства, а также соотношение между долей постоянных и переменных затрат;
- рациональный состав активов и выбор способов управления ими;
- рациональную структуру ресурсов и правильное управление ими;
- наличие привлеченного капитала. Увеличение объема заемного капитала увеличивает финансовые возможности компании, но в то же время повышает риск непогашения обязательств.
При расчете коэффициентов финансовой устойчивости предприятия необходим учет внешних факторов:
- влияния экономической ситуации в стране;
- конкурентной борьбы на рынке;
- макроэкономические показатели;
- политики страны (принципы экономического регулирования, земельная реформа, право на защиту потребителей);
- уровня инфляции.
Информационная база
Информация для анализа берется из данных учета:
- баланс компании;
- отчет о финансовых результатах.
Бухбаланс отражает, с одной стороны, имеющиеся активы фирмы, с другой — источники их финансирования. Показатели отражаются в денежном выражении и могут быть классифицированы по их составу.
Отчет о финансовых результатах показывает итоговые значения функционирования компании за отчетный период, а также порядок получения прибыли или убытка.
Разновидности
Основные виды можно представить по группам категорий:
- абсолютная - компания полностью независима от внешних кредиторов, поскольку у нее есть достаточная сумма собственных средств;
- нормальная - это наиболее благоприятный тип устойчивости, поскольку в дополнении к собственному капиталу компания использует займы долгосрочного периода для расширения деятельности и развития;
- неустойчивая - платежеспособность компании нарушена, но можно восстановить баланс за счет прироста собственного капитала, снижения дебиторской задолженности, а также за счет увеличения оборотного капитала;
- кризисная - компания находится на грани банкротства. Полный выход из этого состояния будет означать уменьшение количества запасов и увеличение источников их формирования.
Главный коэффициент
Коэффициент финансовой устойчивости по балансу представляет собой показатель, который оценивает структурную долю собственных средств в общей сумме всех фондов компании. Он отражает частное от деления собственных средств на общий баланс за определенный период. Высокий уровень коэффициента указывает на финансовую стабильность и независимость компании от внешних кредиторов. Для этого показателя минимально допустимый уровень составляет 50-60 %.
Коэффициент финансовой устойчивости и формула расчета
После рассмотрения вопросов общего представления о данном показателе перейдем к исследованию методик его определения.
Расчет исследуемого коэффициента производится по формуле:
КФУ = (строка1300 + строка1400) / строка1700.
Формула в другом виде будет выглядеть так:
КФУ = (СК + ДК) / П,
где КФУ - коэффициент финансовой устойчивости;
СК - собственный капитал, включая имеющиеся резервы;
ДК - долгосрочные кредиты и займы (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;
П - общие обязательства (в противном случае - валюта баланса).
Норматив
Нормативный коэффициент финансовой устойчивости находится в диапазоне от 0,8 до 0,9.
Значение отношения, превышающее 0,9, указывает на финансовую независимость компании. Кроме того, данное значение свидетельствует, что анализируемая компания будет характеризоваться ростом показателей платежеспособности в длительном периоде времени.
Если исследуемый коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы 0,75, то такая ситуация должна быть очень тревожным сигналом для компании. Она может указывать на возникновение риска постоянной неплатежеспособности компании, а также ее финансовую зависимость от кредиторов.
Другие показатели финансовой стабильности
Можно рассмотреть еще ряд коэффициентов:
- Коэффициент концентрации заемного капитала определяется как разность между значением «1» и коэффициентом автономии. Предприятия с высоким уровнем собственного капитала интенсивней привлекают кредиторов, потому что инвесторы считают, что они могут вернуть свои инвестиции за счет этих собственных источников фирмы.
- Коэффициент финансовой зависимости противоположен коэффициенту автономии.
- Коэффициент маневренности капитала описывает ту его часть, которая направлена на ведение текущей деятельности. Приветствуется его рост: чем выше, тем лучше финансовая стабильность.
- Соотношение заемных и собственных средств. Показывает, какая часть средств компании больше: собственная или заимствованная. Коэффициент выше 1 в ситуации, когда компания зависит от займов фирмы.
- Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами. Оптимальное значение должно быть равно или больше 0,1.
Направления улучшения финансовой устойчивости
В рыночных условиях ключом к выживанию и созданию стабильной финансовой системы компании является ее стабильность. Устойчивость показывает такое положение ресурсов компании, в условиях которых можно свободно осуществлять маневрирование денег, эффективно использовать их, обеспечивать непрерывный производственный процесс и продажи товаров, а также учитывать затраты на расширение и обновление бизнеса. Коэффициент финансовой устойчивости и формула его расчета оказывают влияние на стабильность системы компании.
Финансовая стабильность обусловлена как стабильностью экономической среды, в которой работает компания, так и результатами ее деятельности, адаптацией к изменениям факторов окружения.
Возможностями укрепления финансов компании могут быть следующие направления:
- увеличение уставного капитала путем выпуска акций и накопления нераспределенной прибыли (применимо, если компания не несет непокрытых убытков в течение анализируемого периода, в противном случае она не может дать конкретных результатов);
- разработка разумной стратегии привлечения средств;
- пересмотр величины запасов продукции; перегруженность запасами отрицательно сказывается на устойчивости компании, от лишних запасов необходимо избавляться;
- увеличение объема работы по сбору дебиторской задолженности, что приводит к увеличению доли денежных средств предприятия, ускорению оборота капитала;
- ускорение оборачиваемости дебиторки и, как результат, более ритмичное получение средств от должников;
- увеличение «запаса прочности» с точки зрения показателей платежеспособности и т. д.
Следовательно, чтобы улучшить финансовую устойчивость предприятия, необходимо найти резервы для увеличения скорости накопления собственных источников, обеспечивая материальные оборотные средства ресурсами, находящимися в личном владении.
Заключение
Исследование категории стабильности фирмы в области финансов является очень важным анализом. О стабильности компании можно говорить только в ситуации превышения ее доходов над расходной частью, что выявляется в процессе анализа коэффициентов финансовой устойчивости. В случае, когда компания свободно распоряжается денежной наличностью, если процесс производства и реализации продукции налажен, то такая компания, скорее всего, будет отнесена к категории нормальной устойчивости. При этом значения коэффициентов финансовой устойчивости будут соответствовать нормативам.
Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет составить финансовый и бизнес-план на прогнозный год. Кроме того, компания сможет грамотно строить свою кредитную политику в соответствии с целями и текущей финансовой ситуацией.
