Нефтяная гонка продолжается, и в ней каждый из участников действует, исходя их своих интересов. Робкая попытка добиться согласованного ограничения предложения, предпринятая в Дохе, провалилась, главным образом по причине отказа от него Саудовской Аравии, в свою очередь оказавшейся в безвыходном положении. Цена на нефть медленно, но растет, что способствует наполнению бюджета РФ, уже приготовившегося к большим проблемам согласно самому пессимистичному прогнозу. Чего ждать дальше? Как сегодня себя чувствует добывающая отрасль, имеющая стратегическое значение для национальной экономики? Об этом можно судить лишь по заключениям квалифицированных экспертов - многие данные по понятным причинам не разглашаются.
Положение в Америке
Нефтедобывающая отрасль США в условиях низкой цены испытывает серьезные сложности. Снижение мировых цен обусловило уменьшение рентабельности со всеми вытекающими последствиями по всем правилам экономической науки. Американские промысловики сами загнали себя в ловушку, создав губительное избыточное предложение. При стоимости барреля в $46 практически происходит «отсечение» от рынка сланцевой подотрасли, технология становится убыточной, впрочем, у нее есть и некоторое преимущество, на расконсервацию прииска требуется меньше времени, чем при классическом способе. Нефтедобыча в США достигла рекордного пикового значения в июне 2015 года, тогда в сутки из недр извлекалось 9,6 млн. баррелей. Сейчас этот показатель упал до 8,8 млн. и продолжает снижаться. Отрасль испытывает большие трудности с выплатой кредитов, взятых в расчете на высокие прибыли, которых теперь нет.
Ситуация в ОПЕК
Картель, объединяющий нефтедобывающие страны Ближнего Востока, на современном этапе продемонстрировал свою низкую эффективность. Иными словами, что он есть, что его нет – разницы никакой. Главная движущая сила, локомотив организации, Саудовская Аравия, ведет себя так, как будто никакого ОПЕК не существует, а главным камнем преткновения стала позиция Ирана по дальнейшему увеличению добычи. Это понятно, страна, натерпевшаяся от длительных санкций, хочет компенсировать недополученную за долгие десятилетия выгоду, к тому же, как показывают последние котировки, даже дополнительные объемы не так уже и сильно влияют на рынок.
Саудовский демпинг в большей степени обуславливает тенденцию, препятствующую росту цены, которая пока что все равно не устраивает Эль-Рияд, которому нужно, чтобы котировка была не менее сотни, иначе госбюджет никак не свести. Заявленная готовность увеличения добычи пока тоже существенного влияния не оказала. Тегеран в апреле вышел на досанкционный объем поставок. В целом на мировом рынке сохраняется дисбаланс в пользу предложения, но он постепенно выравнивается. Спрос растет, и достиг пятилетнего максимума, что тоже в условиях действующего рынка нормально, дешевый ресурс потребляется быстрее, чем дорогой, при этом действует механизм саморегулирования, а цена постепенно увеличивается.
Российские «гринфилды»
В настоящее время по причине активной нефтедобычи в США и странах ОПЕК предложение выросло на 1,25 млн. баррелей, но к концу 2017 года дисбаланс, по прогнозам, снизится до 0,14 млн. барр. В связи с этим интересна позиция России. По мнению экспертов VYGON Consulting, отечественная нефтедобыча стремительно растет, и в течение следующего года ее объемы достигнут 565 млн. баррелей в сутки, что соответствует уровню даже рекордного в советские времена 1987 года. Для справки: в текущем году эта цифра составляет 545 млн. Главными источниками прироста предложения сырья стали так называемые гринфилды (greenfields), то есть недавно введенные в эксплуатацию месторождения. Это обусловлено налоговыми льготами, предоставляемыми государством на начальном этапе добычи. Доля «зеленых полей» составляет треть общего объема. В случае достижения соглашения в Дохе, эти месторождения можно было бы пока не вводить в эксплуатацию. Всего сейчас они представлены семнадцатью новыми проектами, дающими возможность увеличить добычу на 16,5 млн. т уже в текущем году и на 17 млн. т в следующем.
Снижение объемов переработки
То, что дополнительные объемы добываемой нефти пойдут на экспорт, ни у кого не вызывает сомнений. По мнению главы VYGON Consulting Г. Выгона, прогноз минэкономразвития о вероятном снижении поставок на мировой рынок на 2,4 % (до 236 млн. т) некорректен в условиях роста добычи и снижении внутреннего потребления продуктов крекинга. Продажи бензина различных марок и ДТ росли 15 лет, но в 2015 году упали на 2,3%. Таким образом, есть основания рассчитывать не на снижение, а на рост экспорта на 13 млн. т уже в этом году, что с точки зрения валютной наполняемости бюджета хорошо. Причина этому очевидна, россияне стали меньше ездить и покупать автомобилей (что, конечно, плохо). К примеру, в 2008 году население приобрело 3 миллиона машин, даже больше, чем в Германии, а в прошлом, 2015-м, только 1,2 миллиона. Соответственно, и топлива люди купили меньше.
Влияние ситуации на цену бензина внутри страны
На экспорт пойдет не только излишек нефти, а и продуктов переработки. В этом и следующем годах в эксплуатацию будут введены дополнительные мощности по производству бензина, и весь излишек предназначен для внешнего рынка. Его объёмы дойдут предположительно до 9,1 млн. т, что является тенденцией позитивной, так как добавленная стоимость в этом случае значительно выше, чем при продаже сырья. Однако рассчитывать на снижение розничной цены российским автолюбителям, к сожалению, не приходится, если литр 92-го в 2014 году стоил в среднем 31 руб. 40 коп., то уже в первом квартале текущего года – 34 руб. 10 коп. Чтобы понять причину такого поведения бензина, следует углубляться в особенности его ценообразования, на которое существенно влияет акциз (в 2015 году он был снижен), нефтяные котировки и девальвация (в том же 2015 году она «добавила 6 руб. 80 коп. на каждый литр), ведь то же топливо можно продать за доллары или евро.
Другие факторы влияния, неприятные
Баланс между спросом и предложением на нефть в мире постепенно выравнивается, несмотря на иранскую «атаку» и саудовский демпинг. В противоположном направлении действуют препятствующие рыночному перенасыщению факторы, к сожалению, порой очень неприятные и даже трагические. В Ираке террористы взорвали нефтепровод, затем то же произошло в Колумбии, в Кувейте забастовали промысловики, в Канаде случились лесные пожары как раз там, где идет добыча. Все это снизило предложение.
Что еще воздействует на баланс?
Спрос увеличился, его прирост составил 1,4 млн. баррелей в сутки, а общий объем достиг 95,9 млн. барр., и все в первом квартале текущего года. Главными покупателями стали Индия, Китай и Россия. Столь высокое потребление было для рынка неожиданным. При этом Саудовская Аравия своей угрозы не выполнила, ее дневной объем добычи остался 10, 2 млн. баррелей. Так же повел себя и весь остальной ОПЕК, кроме Ирана, конечно. Просто непонятно, отчего в Дохе так упирались. Но самое главное последствие снижения цены - это спад производства в странах, где себестоимость добычи высока, по прогнозу МЭА, они смогут поставлять только 800 тыс. барр. в сутки.
Перспективы
Министерство энергетики 12 мая опубликовало доклад, согласно которому цена на нефть до 2040 года может вырасти до 252 долларов за баррель. Впрочем, допускаются и другие варианты развития событий в зависимости от различных условий, называются цифры $76 (негативный прогноз) или $ 141 (усредненно-реалистический). Впрочем, о том, что произойдет через четверть века, судить сейчас трудно, как и о том, какова будет к тому времени реальная покупательная способность американской валюты. Что касается ближайшей перспективы (двухлетней), то есть основания надеяться на цену в 70-75 долларов с низкой вероятностью достижения ею отметки 100. Россия такие котировки выдержит, а вот ее конкуренты явно выживут не все.
