Субординированные кредиты - уникальный инструмент для повышения финансовой устойчивости банков при сохранении доходности для инвесторов. Однако этот механизм несет в себе и риски. Давайте разберемся в тонкостях.
1. Сущность субординированных кредитов
Субординированный кредит - это форма движения денежного капитала, предоставляемого в виде кредита (депозита, займа, облигационного займа) на срок не менее 5 лет, который не может быть истребован кредитором до окончания срока действия договора.
Под субординированным кредитом (депозитом, займом, облигационным займом) понимается кредит (депозит, заем, облигационный заем), одновременно удовлетворяющий следующим условиям: если срок предоставления кредита (депозита, займа), срок погашения облигаций составляют не менее пяти лет либо кредит (депозит, заем) предоставлен без указания срока возврата, срок погашения облигаций не установлен.
Основные характеристики субординированных кредитов:
- Минимальный срок - 5 лет
- Невозможность досрочного возврата без согласия ЦБ РФ
- Фиксированная процентная ставка на весь срок
- Возврат основной суммы происходит единовременно в конце срока
- При банкротстве банка требования удовлетворяются в последнюю очередь
В отличие от обычных кредитов, субординированные имеют более жесткие требования по срокам и условиям возврата. Главное отличие в том, что они используются банками для увеличения собственного капитала и повышения финансовой устойчивости.
2. Преимущества и возможности
Для банков субординированные кредиты дают следующие возможности:
- Увеличение собственного капитала за счет привлеченных средств
- Повышение надежности и финансовой устойчивости
- Расширение ресурсной базы для кредитования реального сектора экономики
- Снижение стоимости заемных ресурсов по сравнению с рыночными ставками
Например, Альфа-Банк в 2020 году привлек субординированный заем на 2 млрд рублей от Российского Фонда Прямых Инвестиций и сумел нарастить кредитный портфель на 10% по итогам года.
Для инвесторов такие кредиты интересны благодаря:
- Высокой доходности (как правило, на 1-3% выше среднерыночной)
- Надежности (гарантируется всем имуществом банка)
- Долгосрочности (от 5 лет)
- Возможности конвертации в акции банка
К примеру, в 2018 году Бинбанк разместил субординированные облигации с доходностью 9,5% годовых - на тот момент это было одно из самых выгодных предложений для инвесторов на рынке.
3. Риски и недостатки
Однако наряду с преимуществами, субординированные кредиты несут в себе и определенные риски.
Для банков основные недостатки заключаются в следующем:
- Высокие процентные расходы, которые снижают рентабельность
- Угроза потери ликвидности при необходимости размещения допэмиссии акций для конвертации
- Риск репутационных потерь при объявлении дефолта по выплатам
Так, в 2020 году Россельхозбанк из-за пандемии вынужден был приостановить выплату купонов по субординированным облигациям, что привело к падению котировок его акций.
Для инвесторов участие в субординированном кредитовании чревато:
- Кредитным риском невозврата средств
- Риском расторжения договора по инициативе ЦБ
- Невозможностью изъять средства до окончания срока
К примеру, вкладчики нескольких мелких банков потеряли вложенные в субординированные облигации деньги из-за отзыва у тех лицензий.
4. Порядок получения
Чтобы оформить субординированный кредит, банкам необходимо:
- Подготовить пакет документов в соответствии с требованиями ЦБ РФ
- Получить предварительное согласие регулятора
- Заключить кредитный договор или осуществить эмиссию облигаций
- В установленные сроки проинформировать ЦБ о получении средств
Особое внимание уделяется условиям договора - ставке, срокам, порядку возврата, которые должны соответствовать рыночным.
5. Управление и погашение
Проценты по субординированным кредитам выплачиваются в соответствии с графиком, прописанным в договоре, как правило, раз в квартал или год.
Основная сумма долга возвращается единовременно в конце срока. Досрочное погашение возможно только при согласии ЦБ РФ.
В случае банкротства банка требования по субординированным кредитам удовлетворяются после требований всех остальных кредиторов в соответствии с очередностью.
6. Перспективы развития
Несмотря на риски, рынок субординированного кредитования в России активно развивается. Этому способствует как заинтересованность банков в долгосрочных и недорогих пассивах, так и готовность инвесторов вкладывать средства в надежные финансовые институты.
В будущем можно ожидать дальнейшего расширения этого сегмента, появления новых игроков и инструментов субординированного финансирования.
7. Особенности налогообложения
При выплате процентов по субординированным кредитам банки выступают в роли налоговых агентов и обязаны удерживать налог на прибыль.
Ставка налога зависит от статуса инвестора:
- 15% - для резидентов РФ
- 20% - для нерезидентов РФ
- 0% - для физлиц на сумму до 1 млн рублей годового дохода
Если сумма субкредита превышает размер собственного капитала банка более чем на треть, с превышения начисляется налог на прибыль по ставке 20%.
8. Бухгалтерский и надзорный учет
В бухучете средства, полученные от субординированных кредитов, отражаются на счетах:
- 523 - для кредитов и займов
- 522 - для депозитов
- 506 - для средств от размещения облигаций
В отчетности по РСБУ эти суммы учитываются в составе привлеченных средств.
Для целей надзорного учета часть средств от субкредитов признается источником дополнительного капитала.
9. Требования отчетности
Информация о полученных субординированных кредитах подлежит раскрытию банками в составе отчетности по РСБУ и по формам 0409134 "Расчет собственных средств" и 0409813 "Отчет об уровне достаточности капитала".
Кроме того, банки обязаны регулярно информировать ЦБ РФ о выполнении основных условий по субординированным кредитам.
10. Международная практика
В мировой практике субординированные кредиты также широко используются банками для укрепления капитальной базы. Основные подходы сформированы Базельским комитетом по банковскому надзору.
Ключевое отличие российской модели в более жестких требованиях ЦБ РФ к условиям таких сделок. В частности, по минимальному сроку, невозможности досрочного возврата и урегулированию при банкротстве.
