Товарные биржи: виды и функции. Торги на товарной бирже

Каждый из нас не раз слышал понятие "фондовая биржа", возможно, кто-то даже знает его определение, но в экономике существуют еще и товарные биржи. Причем распространены они не меньше, а может быть и больше, чем фондовые. Разберемся вместе, что же это такое.

Дефиниция

Понятие "товарная биржа" имеет следующее определение: объединение членов, в роли которых выступают организации некоммерческого характера (не ставящие основной целью извлечение прибыли), способное обеспечить нормальные материальные условия для осуществления купли и продажи различных видов продукции на свободном рынке посредством публичных торгов.

Основная характеристика такого объединения - абсолютное равенство как клиентов, так и членов биржи.

Задачи

Деятельность товарных бирж не ставит главной целью снабжение сырьем, валютой или капиталом некоторой экономики. В основе целеполагания лежит упорядочение, должная организация, приведение к единой структуре различных рынков (валютного, капитального, сырьевого).

Основные характеристики

Важно понимать, что товарные биржи производят куплю-продажу контрактов на поставку товаров, а не самой продукции. В первую очередь на них осуществляется продажа контрактов на товары, возможные к продаже оптом (иначе их называют стандартизируемыми товарами).

Товарные биржи в основу своего функционала кладут задачу выявления базисных цен, формируемых взаимоотношениями предложения и спроса.

Абсолютно все подобные организации обладают в необходимой степени экономическим суверенитетом, а значит, функционируют, не завися никоим образом одна от другой. Ярким проявлением этой характеристики товарных бирж является тот факт, что контрактные размеры относительно одного и того же вида товаров и многие иные контрактные положения различны на разных биржах (при том, что многие товары покупаются и продаются сразу на нескольких, вместе с тем есть и такие, которые можно приобрести лишь на какой-то одной).

Если разбирать функционирование в условиях развитой рыночной системы экономических отношений, можно заключить, что в странах прогрессивного рынка это в большинстве случаев - бесприбыльные объединения. Вместе с тем товарные биржи освобождаются от уплаты обязательного для всех организаций корпоративного налога, накладываемого на доход ассоциаций. Кое-какие виды дохода все-таки извлекаются, а именно прибыль от предоставления разного рода услуг членам данной биржи и иным организациям, паевые взносы и поступления от учредителей, отчисления от тех организаций, которые образуют членство. То есть вполне можно говорить, что товарная биржа - это самоокупаемая ассоциация.

Функционал

Применительно к нынешним условиям жизни в число основополагающих функций товарной биржи входят такие:

• Проработка установленных на реализуемую продукцию стандартов.
• Разработка пакета стандартных типовых контактов, применимых к сделкам на данной бирже.
• Утверждение котировки цен.
• Правовое урегулирование различных споров сторон, возникающих внутри данной биржи.
• Активная деятельность в сфере информации.
• Установление баланса между спросом и предложением посредством открытого осуществления процессов купли и продажи.
• Строгое упорядочение и приведение к единообразной системе рынка не только товарных, но и сырьевых ресурсов.
• Активное стимулирование прогрессивного рыночного развития.
• Биржа как экономический индикатор.

Виды

В настоящее время существует два основных вида: универсальные и специализированные.

Универсальная товарная биржа работает с самой разной продукцией. Например, к данному виду относится Токийская биржа, на которой совершаются сделки по платине, серебру, золоту, каучуку, шерстяной и хлопковой пряже. Сяганкая, Сиднейская, Чикагская товарные биржи также имеют статус универсальных. В рамках этой категории формировались они и в России.

Специализированная товарная биржа занимается реализацией одного вида продукции. Названия таких ассоциаций говорят сами за себя (например, Лондонская биржа металлов).

Котировка

Биржевая котировка - это фиксация установленных контрактами цен и введение договорной типовой цены за некоторый временной отрезок по биржевым сделкам (чаще всего в качестве меры продолжительности избирается один день). Котировка представляет собой некий ориентир, действующий непосредственно во время заключения сделок как на бирже, так и за ее пределами.

В связи с котировкой мы упомянули такое понятие, как "типичная (типовая) цена". Она формируется котировальной комиссией и вводится ею с учетом результатов торгов. Такая цена, бесспорно, представляется наиболее вероятной, но возможны отступления в связи с некоторыми случайными внешними воздействиями. Типичную цену иначе называют ценой преобладающей реализации. Она же может приниматься за среднее значение в условиях большого количества сделок.

Биржевая котировка, естественно, не берется из воздуха. Исходный при ее формировании материал - фактологическая основа на тему контрагентных сделок, а в особенности информация о ценах, по которым участники торгов на товарной бирже хотели бы и имели возможность приобрести или продать данный вид продукции.

Значение котировальной цены

Котировальные цены можно смело назвать объективным, а может быть, даже основным показателем состояния рынка на данный момент. Это связано с тем, что в биржевом процессе происходит серьезная концентрация предложения и спроса. Наряду с этим типичная котировальная цена - фактор дальнейших трансформаций в структуре производства.

Биржевая котировка сегодня постепенно приобретает постоянно возрастающее значение. Так, на Чикагской бирже с установленной периодичностью проходят собрания брокеров с целью определения цен на продукты питания. Более того, подтвержденные там ценовые значения реально устанавливаются на территории всей страны.

Операции

Клиринговая операция основой имеет тот факт, что по ходу сделок, совершаемых на бирже, у участников могут возникнуть долговые обязательства по отношению друг к другу. Понятно, что все долги нужно возмещать. Для того чтобы обеспечить это, по завершении торгов на бирже расчетная палата осуществляет анализ совершенных сделок, дабы установить чистую маржу (разницу между конечной ценой и себестоимостью) для каждого из должников.

• Форвардные и фьючерсные контракты. Это понятие означает соглашение сторон на продажу или покупку в будущем по предварительно установленной цене какого-либо товара. Следует помнить, что расчеты, по какому бы то ни было контракту производятся только в момент его окончательного свершения.
• Хеджирование. Если не основной, то совершенно точно одной из главных функций рынка фьючерсов предстает вариант сделки, когда риск переносится с тех, кто желает его избежать (такие участники именуются хеджерами), на тех, кто этот риск принять готов (участники-"спекулянты"). Собственно, данный процесс и есть хеджированием. Его осуществлению способствуют высокая ликвидность рынка и стандартизированность контрактов на нем. Свойство ликвидности дает возможность продажи товара по строго определенной цене, вне зависимости от ее будущих изменений. Вследствие стандартизации контрактов исчезает необходимость проверки противоположной стороны на надежность.
• Опционы. При купле-продаже в рамках фьючерсных контрактов возможный риск иногда может превышать имеющиеся у спекулянта ресурсы. Опцион устанавливается для того, чтобы снижать риски. Он дает клиенту полное право, но не обязательство, на куплю-продажу фьючерса. То есть контракт вполне можно выкупить, лишь если эта операция принесет действительную прибыль. В том случае, если покупатель отказывается от свершения сделки, продавец просто получает от него цену риска, которая представляет собой определенную заранее премию.
• Спекуляция. Интерес хеджера - рыночная стабильность, а спекулянта - колебания такого же рода. Спекулянт обладает большей свободой для рыночного маневра в связи тем, что маржа невелика. Он не заинтересован в том, чтобы какой-либо конкретный товар был принят (осуществлен). Спекуляцией промышляют как трейдеры-профессионалы (действуют по собственной инициативе и стремятся извлечь прибыль непосредственно из самого торгового процесса), так и определяющие поручения для брокеров (посредников между покупателями и продавцами) частные лица.

Биржи России

Первыми биржами, открытыми на территории Российской Федерации, были организованные в 1990 году Московская товарная биржа, Российская товарно-сырьевая биржа. Долгое время они были абсолютными лидерами на рынке нашей страны. Сегодня постепенно первенство захватывает международная Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа. И это неудивительно, ведь именно на ней в большей степени сконцентрирован нефтяной рынок России. Кроме прочего, Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа оснащена секторами по торгам такими ресурсами, как природный газ и лес. В ее рамках функционируют секции строительных материалов, химической продукции и еще многие другие. СПбМТБ является типичным и ярким примером универсальной товарной биржи.

Главная биржа Белоруссии

Интересно, что столь крупный международный экономический агент появился именно в Белоруссии. Он официально именуется Белорусская универсальная товарная биржа. В настоящее время именно она оказывает реальное положительное влияние на экономику своей страны. Кроме этого, она является довольно крупным представителем международных товарных бирж. БУТБ - особенная электронная торговая площадка, одна из самых крупных товарно-сырьевых бирж во всей Восточной Европе. Кроме всего прочего, данная биржа является членом Ассоциации фьючерских рынков и Международной ассоциации бирж стран СНГ.

Главной функцией Белорусской товарной биржи обозначено оказание всестороннего содействия по реализации продукции на экспорт по отношению к предприятиям республики Беларусь, а вместе с тем и помощь по выходу на рынок Белоруссии иностранным организациям.

Основная же цель деятельности БУТБ - установление более эффективного товарного оборота при взаимодействии белорусских и зарубежных компаний, а вследствие этого и утверждение партнерских, по-настоящему дружественных взаимоотношений между государствами. Создание достойного имиджевого рейтинга страны также входит в лист задач Белорусской товарной биржи.

БУТБ проводит торги по таким тематическим направлениям, как сельское хозяйство, промышленные и потребительские товары, металлообработка, лесная продукция. В последнее время активно проводятся сделки на товарной бирже в электронном формате.