Технический анализ фондового рынка. Основы технического анализа

Технический анализ фондового рынка позволяет оценить равновесие сил «быков» и «медведей» в текущий момент времени. Технический анализ появился в результате наблюдения трейдерами за графиком цены и выявления правил поведения, сформированных посредством анализа психологии рынка, повторения истории и других факторов.

Технический анализ проводится с использованием всевозможных индикаторов. Большинство прогнозов профессиональные трейдеры делают после проведения технического анализа.

Российский рынок ценных бумаг все ещё малоразвит в сравнении с рынками других стран. Развитие фондового рынка способствует расширению финансовых инструментов. Кроме того, существуют различные виды фондовых рынков. Первичный фондовый рынок предполагает выпуск и размещение новых ценных бумаг впервые. Вторичный фондовый рынок может быть организованным или неорганизованным. Фондовые рынки также классифицируются по территориальности.

В зависимости от торгуемых финансовых инструментов трейдер выбирает брокера для получения доступа к торгам. Рейтинг брокеров Forex позволяет оценить количество финансовых инструментов, доступ к которым осуществляет конкретный брокер. Брокеры имеют разную комиссию и условия работы. Подходить к выбору брокера для торговли необходимо обдуманно. Рейтинг брокеров Forex включает сравнение брокеров по всем важным аспектам работы.

Отличия фундаментального и технического анализа

Фундаментальный анализ предполагает изучение фундаментальных факторов, оказывающих влияние на цену во время выхода новостей и в долгосрочной перспективе. К фундаментальным показателям относятся: уровень ВВП, безработица, изменение ставки рефинансирования и пр.

Технический анализ предполагает анализ графика цены с использованием индикаторов, геометрических фигур, линий поддержки и сопротивления цены. Технический анализ более полно учитывает психологические аспекты игроков на короткую и среднесрочную перспективу. Именно этим видом анализа пользуются практически все трейдеры, в то время как фундаментальный анализ используют немногие игроки, что связано с необходимостью в изучении большого объёма данных для формирования объективных выводов.

Даже после формирования выводов на основе проведённого фундаментального анализа трейдер ищет наиболее удобную точку входа в рынок, используя средства технического анализа. Многие трейдеры для проведения технического анализа используют специальные программы. Программа для анализа фондового рынка, как правило, анализирует график и выявляет сигналы различных индикаторов. Тем не менее большинство трейдеров занимается анализом графиков самостоятельно, без использования дополнительного программного обеспечения. Технический анализ фондового рынка подразумевает использование сигналов разных индикаторов, в то время как программа даёт сигналы по одному—двум индикаторам и не учитывает множество других факторов, таких как выход важных новостей и пр.

Постулаты технического анализа

Основные функции рынка заключаются в следующем:

• в концентрации свободных денежных средств путём продажи ценных бумаг;
• в привлечении инвестиций посредством организации покупки ценных бумаг компании;
• в обеспечении их высокого уровня ликвидности.

Фондовый рынок – понятие не такое абстрактное, как может показаться. За ценными бумагами, размещаемыми для продажи, стоят реальные экономики действующих организаций, которые обеспечивают рабочие места, производят товары, работы или услуги, платят налоги.

На фондовом рынке существует три основных постулата, которые профессиональные трейдеры используют для построения своих стратегий торговли:

1. Цена учитывает всё.
2. Цена движется направленно.
3. История повторяется.

Цена учитывает всё. Как и валюта, Форекс, фондовый рынок учитывает не только состояние экономики страны, но и ожидания трейдеров. Ожидания базируются на слухах, новостях и фундаментальном анализе рынка, а также на инсайдерской информации. Анализируя график, трейдер применяет свои знания, информацию, индикаторы и другие средства анализа для определения наиболее вероятного дальнейшего направления движения цены.

На цену может повлиять огромнейшее количество разных факторов, таких как: заявления политиков, стихийное бедствие, ожидание выхода важных новостей и др. Вся, абсолютно вся общедоступная информация уже содержится в цене.

Цена движется направленно. Фондовый рынок, как и рынок Форекс, подвержен тенденциям. То есть цена никогда не двигается хаотично. Это подтверждается основным индикатором технического анализа – трендом.

История повторяется. Психология большей части игроков подразумевает наличие неких сценариев действий, которые активизируются в разных ситуациях. Именно повторение истории способствует выделению общих правил для проведения технического анализа рынка.

Индикаторы технического анализа

Технический анализ фондового рынка выполняется путём построения и использования следующих индикаторов:

1. линия тренда, уровни поддержки и сопротивления;
2. геометрические фигуры;
3. технические индикаторы группы осцилляторов;
4. трендовые технические индикаторы.

Линия тренда

Если цена движется вверх или вниз – такое движение можно назвать трендом. Если цена движется в боковом направлении – это боковой тренд. Тренд имеет несколько циклов: зарождение, развитие и завершение. Трейдер ищет признаки зарождающегося тренда для входа в рынок в его направлении. Выходить из рынка нужно при первых признаках завершения тренда.

Зарождение тренда в долгосрочной перспективе, как правило, обусловлено фундаментальными факторами. Так, тренд может сформироваться под влиянием важных новостей. Один из постулатов биржевой торговли гласит: не играть против тренда или играть в направлении тренда. Если трейдер пытается играть против рынка, он в конечном счёте оказывается в убытке.

Развитие тренда может происходить длительное время. Тренды могут длиться месяцами и даже годами. Завершение тренда также обусловлено фундаментальными факторами. Признаком его завершения может быть большое колебание цены в обратном тренду направлении. Такое колебание свидетельствует о том, что крупный игрок закрыл позицию.

Если взглянуть на нижеприведенный график, можно увидеть нисходящий тренд. Трендовая линия при нисходящем тренде проводится по ценовым максимумам. При нисходящем тренде линия его проводится по ценовым минимумам.

Для определения тренда трейдеры также используют дополнительные индикаторы, например, средние скользящие, ADX и другие.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровнем сопротивления называется линия, которую цена касалась несколько раз и отбивалась в обратном направлении. Например, трендовая линия (в примере выше) служит линией сопротивления. На изображении видно, что цена касается трендовой линии, но не пробивает её. Около трендовой линии необходимо входить в рынок в направлении тренда при условии отсутствия признаков его завершения.

После того как цена пробивает линию сопротивления, эта линия становится уровнем поддержки цены. Это продемонстрировано на графике цены ниже.

Геометрические фигуры

Различают следующие фигуры, используемые для проведения технического анализа графика: треугольник, прямоугольник, «флаг» («вымпел»), «голова и плечи», «тройная вершина», «двойное и тройное дно», «блюдце» и другие.

Все фигуры делятся на две группы: разворотные и фигуры продолжения. Разворотные фигуры показывают трейдеру возможность разворота текущего тренда, а фигуры продолжения – указывают на его наиболее вероятное дальнейшее продолжение. Чаще всего метод геометрических фигур применяют не сам по себе, а вкупе с другими средствами анализа.

Технический анализ фондового рынка, как и рынок Форекс, предполагает использование геометрических фигур, что обусловлено повторяющимся поведением большинства трейдеров в случае их возникновения на графике. И на фондовом рынке, и на валютном рынке эта техника анализа широко распространена.

Треугольник. Отличают четыре вида треугольников, использующихся для прогнозирования поведения цены: нисходящие, восходящие, симметричные и расширяющиеся треугольники. Эта фигура относится к группе разворота. Перед входом в рынок при формировании на ценовом графике этой фигуры необходимо дождаться пробоя её границ.

Прямоугольник. Эта фигура формируется при появлении на графике чётких горизонтальных линий поддержки и сопротивления. Прямоугольник говорит о равновесии сил на рынке.

"Флаг" или "вымпел". Это фигуры продолжения тренда. Появление флага или вымпела на графике цены сопровождается коррекцией трендового движения.

"Голова и плечи". Эта фигура имеет большое значение при образовании на дневном графике. В меньших таймфреймах работает небольшое количество трейдеров, а значит реакция на образование фигуры ниже. Фигура относится к группе разворотных. Также в техническом анализе используется нередко фигура «перевёрнутая голова и плечи», которая в этом случае называется «двойным дном».

"Тройная вершина". Эта фигура относится к группе разворотных и образует три пика в одном ценовом уровне.

"Двойное и тройное дно". Эта модель противоположна фигуре «тройная вершина». Цена обрисовывает три минимума в одном диапазоне.

"Блюдце". Разворотная модель тренда. Наибольшее значение имеет на длительных таймфреймах – дневном, недельном графике. Формирование этой фигуры может длиться больше месяца.

Трендовые технические индикаторы

Определение направления тренда играет решающую роль в торговле. Игра против рынка крайне редко заканчивается прибылью. Технический анализ фондового рынка очень схож с анализом валюты.

Moving Average. Средние скользящие или MA являются наиболее важным индикатором тренда. Этот индикатор визуально представляет собой линию, которая строится по средним ценам за указанный период. При построении этого индикатора наиболее важными являются цены закрытия.

На инвестиционном рынке существует поговорка: «Рынок открывают любители, а закрывают профессионалы». Она в полном объёме отражает важность цен закрытия. Профессиональные трейдеры открывают сделки на большие суммы и оказывают сильное влияние на цену. Именно по этим соображениям ценам закрытия придаётся наибольшее значение.

Наиболее популярной разновидностью MA являются простая, экспоненциальная и взвешенная скользящая средняя. Простая скользящая средняя (SMA) строится на основе среднего арифметического за выбранный период времени. Взвешенная скользящая средняя (WMA) строится с учётом коэффициента «веса», т. е. последние цены учитываются наиболее полно. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) схожа с WMA, но учитывает все цены предыдущего периода.

Обычно трейдеры используют две MA разного периода. При этом сигналом на покупку считается пересечение быстрой MA медленной MA снизу вверх. Сигналом на продажу считается пересечение быстрой MA медленной MA сверху вниз.

Индикаторы группы осцилляторы

Осцилляторы измеряют объём рынка. Эта группа индикаторов выявляет зоны перекупленности и перепроданности, в которых разворот наиболее вероятен. Наиболее чёткие сигналы индикаторы этой группы дают при трендовом движении цены в рамках канала.

Наиболее популярными среди трейдеров осцилляторами являются следующие: MACD, Stochastics Oscillator, RSI и другие. Эти индикаторы используются в техническом анализе не только фондового, но и валютного рынка.

Индикатор MACD. Этот индикатор строится на основе данных средних скользящих разного периода и предназначается для определения разворота цены. Расшифровывается так: «MovingAverageConvergence / Divergence», что переводится как «Схождение / Расхождение скользящих средних».

Формула расчёта этого индикатора выглядит следующим образом: MACD = Быстрая EMA – Медленная EMA.

В свойствах этого осциллятора предусмотрены поля «быстрый» и «медленный», которые соответствуют периоду быстрой и медленной EMA.

Когда цена находится выше нулевой отметки этого индикатора и растёт, это говорит о восходящем движении цены, и наоборот, если цена находится ниже нулевой отметки и падает, это говорит о нисходящем движении.

Сигналом этого индикатора считается пересечение ценой нулевого уровня. Так, пересечение нулевой отметки снизу вверх – это сигнал к покупке, а сверху вниз – сигнал к продаже.

Если индикатор показывает ложное движение цены (дивергенцию), то это служит сигналом к развороту цены.

Индикатор Stochastics Oscillator. Stochastics (Стохастик) учитывает не только цены закрытия, но и локальные максимумы и минимумы. Этот индикатор наиболее информативен, чем другие индикаторы группы осцилляторов. Этот индикатор предусматривает зону перекупленности, которая расположена выше уровня «80», и зону перепроданности, которая расположена ниже уровня «20».

Сигналом ко входу в рынок служит пересечение двух линий аналогично сигналам индикатора MACD. Дивергенция на этом осцилляторе также служит сильным сигналом для входа в рынок.

Индикатор RSI. Главным параметром этого индикатора является период, за который он строится. Рекомендованное значение автора – 14, но также часто используются периоды 9 и 12. Этот индикатор применяется для измерения силы тренда. Он сравнивает скорость роста и падения цены за выбранный период времени.

Если линия индикатора направлена вверх, это говорит о преобладании на рынке растущей тенденции, и наоборот. Условно баланс сил, то есть равновесие на рынке, достигается на отметке 50. Пересечение линией индикатора уровня 50 сверху вниз служит сигналом к открытию короткой позиции на продажу. Пересечение уровня 50 снизу вверх – сигнал на покупку.

В заключение

Технический анализ фондового рынка подразумевает наличие таких индикаторов, которые применяются только на этом рынке, к ним относятся: NH-L, TRIN, MAS и другие. Часто используются для анализа Forex индикаторы, которые были перечислены в этой статье. Технический анализ фондового рынка подразумевает одновременное использование нескольких индикаторов, которые способны дополнять друг друга. Но следует учитывать и другие факторы в прогнозировании цены.

Рынок Форекс специфичен. Торги на валютной бирже представляют собой спекуляцию курсом валюты. Валюта Форекс торгуется в паре, например EUR/USD, GBP/USD. В то же время Forex-индикаторы используются и на фондовом рынке. Фондовый рынок — понятие абстрактное, но он тесно связан с валютной биржей. При крупной покупке акций используется валюта, что незамедлительно отражается на её цене. В то же время резкое снижение курса валюты может сильно отразиться на акциях многих компаний.