CFD-контракты: это что такое?

CFD-контракты — это договор разницы в стоимости контракта после его завершения между ценой его открытия и закрытия, с участием двух сторон по обмену.

Понятие о CFD

При переводе данной аббревиатуры с английского можно получить, что CFD — это «контракт на разницу». Его история насчитывает более двух десятилетий. Но наибольшую популярность он приобрел совсем недавно.

Данный вид контракта гарантирует то, что по разнице, сложившейся между ценами открытия и закрытия, будет произведен расчет между продавцом и покупателем.

В качестве покупки могут выступать акции, биржевые индексы, товары. Какая из сторон данного контракта получит доход, а какая — убыток, зависит от цен открытия и закрытия.

Пояснение

Рассмотрим CFD-контракт. Это будет поясняющий пример. Предположим, что продавец и покупатель договорились, что один из них выплатит разницу в цене между той из них, которая существует на сегодняшний момент и той, которая будет установлена на данный актив, спустя определенное время, которое оговаривается в данном контракте.

Доход может получить покупатель в том случае, если цена актива за оговоренный промежуток времени поднимется. В этом случае продавец выплачивает покупателю цену товара на момент заключения контракта, а также маржу, представляющую собой разницу между начальной и конечной стоимостями.В обратном случае разницу оплачивает покупатель. С помощью данного контракта можно открывать короткие и длинные позиции.

Как видно из приведенного выше пояснения, рассматриваемый вид сделки похож на таковые, называемые фьючерсными. Но при этом у CFD-контрактов нет фиксированной даты завершения сделки.

При использовании рассматриваемых объектов можно получать высокую доходность за счет того, что предоставляется кредитное плечо. Последнее дает возможность заключать сделки на такие суммы, которые многократно превышают залоговый депозит. Таким образом, по своей сути, данный контракт дает возможность покупки в кредит. Как и за любой другой подобный займ, за него нужно платить проценты с торгового счета.

Данный инструмент позволил привлечь на рынок трейдеров людей с небольшой капитализацией, но с умением делать деньги из воздуха, имеющих в этом деле определенный опыт и знания.

Исторический ракурс

Рассматриваемый контракт появился около двух десятилетий назад в Лондоне, благодаря фирме Smith New Court. Его появление было обусловлено двумя причинами:

• существовали законы, в значительной степени лимитирующие маржинальное плечо;

• был введен налог на торговые операции с ценными бумагами.

Поскольку ценные бумаги фактически во владение сторон не поступают, названный выше платеж уплате не подлежит, а маржинальное плечо по данным сделкам может быть любым.

В конце прошлого столетия компания GNI предложила своим клиентам использовать CFD-контракты на акции, которые продавались на Лондонской бирже посредством использования своей торговой платформы. С течением времени преимущества рассматриваемых сделок стали очевидными и для других игроков. По этому пути пошли и другие европейские финансовые дома.

На сегодняшний день данный вид сделок на британском рынке составляет около 25% от оборота акций.

Таким образом, CFD-контракты — это сделки, которые позволили отменить лимит на маржинальное плечо, а также уйти от уплаты налога на торговые операции с ценными бумагами.

Положительные и отрицательные стороны рассматриваемых объектов

Торговля CFD-контрактами предполагает, что реального актива у вас нет, при этом потенциально можно получить доход от динамики цен на него. Данные виды контрактов позволяют хеджировать риски, которые предполагает открытие противоположных сделок с целью страхования прибыли от динамики цен.

Залог для открытия сделки достаточно низок и составляет не более 10% цены контракта.

Не нужно ждать заверения открываемых ордеров на бирже.

Вложения диверсифицируются, нет необходимости открывать счета в других фирмах в случае ведения торгов на различных рынках.

Торговля может осуществляться по тем же ценам, которые поддерживаются другими спекулянтами.

Работа с рассматриваемыми договорами может осуществляться по всему миру. Основное условие — необходим доступ к глобальной сети Интернет.

Недостатком данных контрактов является тот же, который характерен в целом для рынка ценных бумаг — спекуляция. При CFD существует необходимость в уплате спреда в постоянном режиме, как при открытии, так и при закрытии сделок. Трейдер не может получить никаких дивидендов по активу, поскольку он не является его владельцем.

Небольшой счет последнего несет значительные риски для него.

Отличие CFD и акций

Инвестор, работающий с контрактом на разницу цен CFD, не может принимать участие в голосовании, посещать собрания акционеров, поскольку фактически не владеет данными активами.

Приобретение и реализация CFD производится в торговой системе одного и того же брокера.

Торговля данным контрактом осуществляется с кредитным плечом, поэтому в случае переноса позиции на другой день инвестор оплачивает дополнительную брокерскую комиссию за пользование его заемными средствами.

Положительная процентная разница начисляется на счет трейдера при короткой позиции по CFD, но последние требуют от него выплаты дивидендов, в то время как при длинных они ему начисляются.

Как работает CFD-контракт

Во время действия сделки некоторая доля депозита трейдера остается залоговой, что позволит покрыть возможные потери. Эта сумма находится на трейдерском счете, ее динамика зависит от цены актива.

Залог при торговле акциями во много раз превышает таковой при CFD-контракте.

Открытие позиции сопровождается убытком на трейдерском счете, который по величине составляет текущий спред на рынке. Если цена начнет уменьшаться, это повлечет прямо пропорциональную динамику в отношении свободных денежных средств на счете, что в конечном итоге потребует либо вносить туда дополнительные средства с целью поддержания необходимого маржинального уровня, либо закрыть позицию. Если ни то, ни другое условие не выполняются, то последнее действие происходит автоматически.

Сравнение CFD-контрактов и инструментов Forex

Заключение рассматриваемых сделок на валютном рынке только начинает набирать обороты.

Проведем сравнение CFD-контрактов на Forex с инструментами, существующими на данной бирже.

Сходства между ними:

• торговля осуществляется через Интернет, используя торговые терминалы;

• имеется возможность диверсификации портфелей для страхования от потенциальных убытков;

• направлены на получение спекулятивной прибыли;

• не нужно платить налоги при снятии денег с торгового счета;

• имеется кредитное плечо, за пользование которым нужно платить;

• между стоимостями покупки и продажи существует спред;

• выходы на международные рынки обеспечивают одни и те же брокерские компании;

• актуально применение фундаментального анализа.

Отличия CFD-контрактов от «Форекса»:

• торговля рассматриваемыми контрактами возможна только во время работы американской сессии, в то время как работа Forex осуществляется круглосуточно в будние дни;

• на Forex идет игра по валютным парам, а по CFD­-контрактам она осуществляется по различным активам и товарам;

• максимальный уровень кредитного плеча на валютной бирже выше по сравнению с рассматриваемыми видами сделок;

• риск при CFD значительно ниже по сравнению с таковым на Forex.

Торговые стратегии

Как мы уже выяснили, контракт на разницу CFD — это договор между продавцом и покупателем по поводу получения одним из них прибыли, а другим — убытка.

Самыми простыми стратегиями для получения дохода являются следующие:

• короткая — трейдер открывает сделку на реализацию актива по конкретной цене; в этом случае он получит доход при снижении цены данного инструмента в определенный временной промежуток в будущем;

• длинная — трейдер открывает сделку на покупку актива; он останется в прибыли в том случае, если цена актива возрастет через некоторое время после открытия торгов.

Эти две стратегии не предполагают наличия срока истечения сделки, но необходимо осуществлять ежемесячный перенос при соблюдении принципов мани менеджмента.

Существуют и другие стратегии CFD-контрактов:

• парный трейдинг — одновременное осуществление покупки CFD одного актива и продажа иного. Инструменты подбираются близкие по характеру движения и психологии. Осуществление данной стратегии призвано нивелировать убыток по одному из активов получением прибыли по другому;

• применение календарного спреда — происходит заключение сделок на один и тот же актив в разные временные периоды;

• хеджирование — открытие позиции, имеющей противоположное направление с целью перекрытия сделки встречной позицией или закрытия части первой. Их осуществляют в моменты роста риска для трейдера.

CFD-контракты в России

Деятельность брокеров, работающих с CFD-контрактами в нашей стране на сегодняшний день не регламентирована. У нас для трейдинга разрешены только валютные пары, торгуемые на «Форексе». Некоторые дилеры данной биржи хотят просить о включении CFD в список разрешенных.

Таким образом, данные контракты имеют ограничения в нашей стране, однако в случае их заключения с дилерами «Форекса», клиент может полагаться на защиту со стороны государства.

Некоторые трейдеры дают возможность зарабатывать, используя данные сделки на таких базовых активах как нефть, золото, серебро, фьючерсы на фондовых биржах, акции на Нью-Йоркской фондовой бирже.

В заключение

Таким образом, CFD контракты — это инструмент, представляющий интерес как для начинающих, так и опытных трейдеров. С его помощью можно начать зарабатывать при динамике цен различных активов при небольшом стартовом капитале и отсутствии права фактического владения ими. Срок действия при заключении подобного контракта не оговаривается, он прекращает свое действие по заявлению одной из сторон, у которой присутствует такое право.