Клиринговая деятельность: что это такое и какова роль государственного регулирования

Клиринговая деятельность играет важную роль в современной финансовой системе. Давайте разберемся, что это такое, для чего нужна клиринговая деятельность и почему она приобретает все большее значение.

Определение клиринговой деятельности

Клиринговая деятельность - это деятельность по определению взаимных обязательств участников финансовых операций, их зачету и подготовке расчетных документов. Клиринг позволяет упростить и ускорить финансовые расчеты за счет взаимозачета требований и обязательств. Основные функции клиринговой деятельности:

• Сбор, сверка и подтверждение информации о сделках
• Неттинг - зачет взаимных требований и обязательств
• Подготовка расчетной документации
• Определение окончательных сумм для расчетов
• Управление обеспечением по сделкам

Клиринг применяется при расчетах на фондовых, валютных и товарных биржах, на межбанковском рынке, при платежах и переводах.

История возникновения клиринговой деятельности

Зарождение клиринга относится к XVIII веку в Англии. С развитием банковской системы значительно вырос объем платежей между банками. Чтобы упростить расчеты, в 1773 году в Лондоне была создана первая клиринговая контора, через которую банки стали проводить взаимозачеты.

К XIX веку клиринговые палаты появились во многих странах Европы и Америки. В России первой клиринговой организацией стал Санкт-Петербургский клиринговый банк, основанный в 1866 году.

Клиринговая деятельность становится все более востребованной в современном финансовом мире. Давайте разберемся, что это такое, для чего нужна клиринговая деятельность и почему она приобретает все большее значение.

В 1920-30-е годы начался переход к автоматизированным межбанковским клиринговым системам. С появлением компьютеров во второй половине XX века клиринговые технологии совершили качественный скачок. Сегодня в России клиринг регулируется Банком России, крупнейшие клиринговые организации - НКЦ и КЦ МФБ - работают при фондовых биржах.

Виды и формы клиринговой деятельности

Существует несколько основных видов клиринга:

• Банковский клиринг - расчеты между кредитными организациями
• Биржевой клиринг - расчеты по биржевым сделкам
• Внебиржевой клиринг - расчеты по внебиржевым сделкам

По составу участников клиринг бывает:

• Межбанковский
• Международный
• Двусторонний
• Многосторонний

Одной из разновидностей клиринга является неттинг - зачет встречных однородных требований и обязательств. Неттинг позволяет сократить объем расчетов. Таким образом, существует множество форм и видов клиринговой деятельности, каждая из которых имеет свои особенности.

Клиринговые организации

Клиринговые организации - специализированные компании, которые оказывают услуги клиринга участникам финансового рынка. Основные функции клиринговых организаций:

• Проведение клиринга и расчетов по сделкам
• Управление рисками
• Ведение клиринговых счетов участников
• Обеспечение исполнения обязательств

К клиринговым организациям предъявляются жесткие требования по капиталу, техническому оснащению, кадрам.

Крупнейшие клиринговые организации:

• CME Group (США)
• LCH Group (Великобритания)
• Japan Securities Clearing Corporation (Япония)
• НКЦ (Россия)

В России деятельность клиринговых организаций регулирует Банк России.

Технология клиринга

Процесс клиринга включает следующие основные этапы:

1. Сбор заявок на сделки от участников клиринга
2. Сверка заявок и заключение сделок
3. Определение взаимных обязательств по сделкам
4. Неттинг - зачет обязательств
5. Расчет чистых обязательств и подготовка платежных документов
6. Осуществление расчетов

Для автоматизации клиринга используются специализированные программные комплексы. Они позволяют в режиме реального времени обрабатывать большие объемы данных о сделках и быстро проводить расчеты.

Клиринговый цикл, как правило, включает дневную и ночную клиринговые сессии. Во время сессии происходит сбор заявок, анализ позиций участников, расчет обязательств и подготовка расчетных документов. Есть особенности клиринга для разных видов активов - акций, облигаций, производных инструментов, валюты.

Значение клиринговой деятельности в современной экономике

Клиринговая деятельность играет важную роль в современной экономике:

• Снижает риски неисполнения обязательств для участников сделок
• Повышает эффективность и скорость расчетов
• Ускоряет денежный оборот
• Повышает ликвидность финансовых инструментов

Благодаря клирингу снижаются издержки участников рынка и стимулируется развитие финансовой системы.

Перспективы развития клиринговой деятельности

Основные тенденции развития клиринга:

• Расширение перечня клирируемых финансовых инструментов
• Рост объемов клиринговых операций
• Повышение роли центральных контрагентов
• Интеграция национальных и международных клиринговых систем

Ожидается дальнейшее внедрение новых технологий, таких как блокчейн, искусственный интеллект, большие данные. Регулирование клиринговой деятельности будет ужесточаться для повышения финансовой стабильности.

Риски клиринговой деятельности и пути их минимизации

Основные риски в клиринге:

• Кредитный риск участников
• Операционный риск клиринговой организации
• Риск ликвидности
• Правовой и репутационный риск

Для управления рисками применяются такие методы, как:

• Требования к финансовой устойчивости участников
• Система управления рисками в клиринговой организации
• Коллективное клиринговое обеспечение
• Жесткие требования регуляторов

Способы минимизации рисков в клиринговой деятельности

Для снижения рисков в клиринге используются различные методы. Чтобы минимизировать кредитные риски участников, применяются:

• Требования к размеру собственного капитала участников
• Лимиты по открытым позициям
• Взимание маржинальных взносов

Для управления операционными рисками клиринговых организаций используются:

• Резервирование критичных систем и каналов связи
• Разработка планов действий в чрезвычайных ситуациях
• Страхование операционных рисков
• Независимый аудит и стресс-тестирование

Для снижения риска ликвидности применяются:

• Анализ разрывов ликвидности
• Требования к ликвидным активам участников
• Кредитные линии центральных банков

Для минимизации правовых и репутационных рисков используются:

• Постоянный мониторинг законодательства
• Внутренний контроль и комплаенс
• Прозрачность деятельности

Роль регулирования в снижении рисков клиринга

Важную роль в минимизации рисков играет государственное регулирование.

Основные полномочия регуляторов:

• Лицензирование клиринговых организаций
• Установление обязательных нормативов и требований
• Надзор и контроль за деятельностью
• Разработка рекомендаций по управлению рисками

Благодаря жесткому регулированию снижаются системные риски в клиринге и повышается надежность всей финансовой системы.