Финансово-кредитная система: как устроена и для чего нужна

Финансово-кредитная система любой страны представляет собой сложный механизм, от эффективной работы которого напрямую зависит состояние экономики государства и благополучие его граждан. Давайте разберемся, как устроена эта система в России, кто является ее ключевыми участниками и какую роль играет каждый из них.

Понятие финансово-кредитной системы

Финансово-кредитная система – это совокупность финансовых и кредитных институтов, а также связей между ними, обеспечивающих перераспределение финансовых ресурсов в экономике. Она выполняет следующие основные функции:

• аккумуляция временно свободных денежных средств;
• перераспределение финансовых ресурсов между отраслями экономики;
• финансирование воспроизводственного процесса;
• обеспечение денежного оборота.

Структурно финансово-кредитная система состоит из двух подсистем:

1. финансовой – включает госбюджет, внебюджетные фонды, финансы организаций, страховые компании;
2. кредитной – включает Центральный банк РФ, коммерческие банки и небанковские кредитные организации.

Финансово-кредитная система тесно взаимосвязана с денежной, налоговой, бюджетной системами. Она является важнейшим элементом всего финансово-кредитная система хозяйственного механизма государства.

История формирования современной российской финансово-кредитной системы

Исторически в СССР существовала жестко централизованная модель управления финансово-кредитной сферой. Госбанк СССР выполнял одновременно функции эмиссионного и коммерческого банка. С начала 1990-х годов в России начался переход к рыночной модели.

В 1990 году был принят закон об образовании коммерческих банков, а в 1992 году создан Центробанк РСФСР, на который были возложены функции денежно-кредитного регулирования и банковского надзора.

Это позволило сформировать двухуровневую банковскую систему и начать становление финансового рынка. Однако в 1998 году Россию сильно ударил финансовый кризис, многие банки обанкротились.

В 2000-х годах в период экономического роста финансовый сектор активно развивался. Финансово-кредитная система обрела современные черты, однако сохранила ряд системных дисбалансов. Мировой кризис 2008-2009 годов снова ее дестабилизировал. В новейшей истории серьезным испытанием стало санкционное давление 2022 года. Тем не менее, российская финансовая система оказалась в целом жизнеспособна.

Центральный банк РФ как главный регулятор

Центральный банк РФ является главным звеном всей финансово-кредитной системы. Это государственный орган, осуществляющий денежно-кредитное регулирование и банковский надзор. Он действует на основе следующих принципов:

• проведение единой денежно-кредитной политики;
• защита интересов вкладчиков и кредиторов;
• обеспечение стабильности банковской системы.

Центробанк возглавляет Председатель, который назначается Госдумой по представлению Президента РФ. В составе ЦБ РФ функционируют различные комитеты, департаменты, управления, отделения по регионам и другие структурные подразделения.

Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются:

Коммерческие банки

Коммерческие банки составляют основу банковской системы России. Они являются основными финансовыми посредниками, аккумулирующими сбережения населения и предоставляющими кредиты хозяйствующим субъектам.

Различают следующие типы коммерческих банков:

• универсальные - предоставляют широкий спектр банковских услуг;
• инвестиционные - специализируются на инвестиционном кредитовании и операциях с ценными бумагами;
• ипотечные - выдают долгосрочные кредиты под залог недвижимости;
• розничные - ориентированы на обслуживание населения.

Коммерческие банки сталкиваются со следующими основными проблемами в своей деятельности:

1. высокие риски кредитных операций;
2. зависимость ресурсной базы от колебаний экономической конъюнктуры;
3. жесткая конкуренция на банковском рынке.

Небанковские кредитные организации

Помимо банков, важную роль в российской финансово-кредитной системе играют небанковские кредитные организации (НКО). К ним относятся:

• кредитные потребительские кооперативы;
• микрофинансовые организации;
• ломбарды;
• кредитные союзы;
• жилищные накопительные кооперативы и др.

Деятельность НКО регулируется отдельными федеральными законами. Главное их отличие от банков - ограниченный круг операций, которые они могут осуществлять. При этом НКО обычно предлагают клиентам более лояльные условия.

Страховой сектор

Значимую роль в перераспределении финансовых потоков играет страховой сектор. Он представлен различными компаниями:

1. страховщиками жизни;
2. страховщиками иного, чем жизнь (имущество, ответственность, финансовые риски);
3. перестраховочными организациями.

На рынке действуют как крупные федеральные страховщики (СОГАЗ, Альфа-Страхование, РЕСО и др.), так и небольшие региональные компании. В условиях финансовой нестабильности перед отраслью стоит задача поиска новых драйверов роста.

Инвестиционные институты

Важнейшими участниками финансового рынка являются институты коллективного инвестирования:

• паевые инвестиционные фонды;
• акционерные инвестиционные фонды;
• негосударственные пенсионные фонды.

Они аккумулируют средства частных инвесторов для вложения в ценные бумаги, недвижимость, венчурные проекты. Хотя из-за санкций их деятельность сейчас ограничена, потенциал роста в будущем высок.

Фондовый рынок

Центральное место на фондовом рынке занимают организаторы торговли - биржи, на которых обращаются ценные бумаги российских эмитентов.

Крупнейшими площадками по организации биржевой торговли в России являются:

• Московская биржа;
• Санкт-Петербургская биржа;
• Биржа "Санкт-Петербург";
• Московская энергетическая биржа.

Они формируют основные фондовые индексы (Индекс МосБиржи, Индекс РТС), отражающие динамику цен на акции. Хотя в 2022 году из-за санкций произошло падение российского фондового рынка, в перспективе он сохраняет потенциал восстановления.

Валютный рынок

Важнейшей составляющей финансовой системы является валютный рынок, на котором осуществляется торговля иностранными валютами. Основными операциями на нем являются:

1. конверсионные сделки по покупке/продаже валют;
2. срочные операции (форварды, фьючерсы, опционы);
3. спотовые сделки с расчетами "сегодня".

Курс рубля зависит от соотношения спроса и предложения валют, уровня процентных ставок, состояния платежного баланса, влияния регуляторов. ЦБ РФ проводит валютные интервенции для сглаживания резких колебаний.

Рынок драгоценных металлов

Особое место в финансовой системе занимает рынок драгоценных металлов (золота, серебра, платины). На нем осуществляются:

• операции купли-продажи слитков;
• срочные сделки;
• обменные операции;
• кредитование под залог драгметаллов.

Цены на драгоценные металлы являются индикаторами глобальной финансовой стабильности. Инвестиции в золото или серебро позволяют хеджировать риски.

Платежные системы

Важное звено финансовой инфраструктуры - платежные системы, позволяющие осуществлять перевод денежных средств между экономическими агентами.

Основные платежные системы России:

1. Система банковских электронных срочных платежей (БЭСП);
2. Платежная система ЦБ РФ (Банка России);
3. Международные платежные системы (Visa, MasterCard).

Активно развиваются инновационные сервисы: ApplePay, GooglePay, SamsungPay, платежи по QR-коду. В будущем возможно создание национальной платежной системы.

Проблемы российской финансово-кредитной системы

Несмотря на поступательное развитие в последние десятилетия, российская финансово-кредитная система сталкивается с рядом проблем:

• зависимость от конъюнктуры сырьевых рынков;
• низкий уровень капитализации банков;
• высокие процентные ставки по кредитам;
• недостаточный уровень защиты прав инвесторов и вкладчиков.

Это ограничивает доступность долгосрочных финансовых ресурсов для развития реального сектора экономики и снижает эффективность денежно-кредитной политики.

Перспективы развития

Несмотря на текущие сложности, у российской финансовой системы есть значительный потенциал роста за счет:

• цифровизации финансовых услуг;
• развития финтеха;
• импортозамещения зарубежных финансовых продуктов.

Для реализации этого потенциала необходимы меры по стимулированию инвестиционной активности, повышению финансовой грамотности населения, совершенствованию инфраструктуры финансового рынка.

Роль финансово-кредитной системы в преодолении кризиса

Эффективная работа финансово-кредитной системы критически важна для преодоления экономических последствий санкционного давления и глобальной нестабильности.

Ее основные задачи на текущем этапе:

• поддержание ликвидности банковской системы;
• расширение кредитования приоритетных секторов экономики;
• стимулирование роста сбережений населения;
• повышение доступности долгосрочных инвестиционных ресурсов.

От успешности решения этих задач во многом зависят tempos преодоления спада и последующего восстановления экономики.

Вызовы развития финансовых технологий

Активное развитие финансовых технологий (финтеха) открывает новые возможности для финансово-кредитной сферы, но создает и ряд вызовов:

1. обеспечение кибербезопасности;
2. защита данных пользователей;
3. поддержание конкуренции на финтех-рынке;
4. противодействие отмыванию преступных доходов.

Для регуляторов эти вопросы должны стать приоритетными направлениями регулирования. От их решения зависит доверие населения к инновациям в финансовой сфере.