Международный рынок капиталов

Денежный капитал – средства, которые могут выступить в качестве фактора производства и средства для получения прибыли. Отечественные предприниматели зачастую оказываются в ситуации ощущения недостатка капитала.

Данный факт может послужить препятствием для их эффективной деятельности и дальнейшего развития. Одновременно у других участников некоторых экономических отношений находятся в распоряжении временно свободные денежные ресурсы в форме сбережений. Владельцы таких средств имеют возможность на определенное время передать их в использование другому участнику экономических отношений. Вторая сторона может получить прибыль с них, используя как инвестиции. Однако у нее на некоторый период отсутствует ликвидность денежных ресурсов для предполагаемого прироста их в ближайшем будущем. Именно так и появился рынок капиталов, инструментом которого являются денежные средства, выдаваемые субъектам хозяйствования на некоторый срок за плату и при условии возвратности. При этом та организация, которая предоставляет свои средства в качестве займа, получает некоторый доход в виде процента за их использование заемщиком.

Мировой рынок капитала имеет два типа структуры: операционная и институциональная.

При этом вторая структура является наиболее распространенной и включает в свой состав официальные институты (ЦБ РФ, международные финансовые и кредитные организации), частные учреждения финансовой сферы (коммерческие банки, пенсионные фонды и страховые компании), а также другие фирмы и биржи. Ведущая роль в данной группе организаций отведена транснациональным банкам и корпорациям.

Международный рынок капиталов в зависимости от сроков его движения состоит из трех секторов: рынок еврокредитов, денежный рынок мирового значения и финансовый рынок. Так, мировой рынок денежных ресурсов базируется на предоставлении еврокредитов на непродолжительное время (до одного года). Рынок капиталов на более продолжительное время претерпевает определенные изменения в части возрастания объемов операций на нем с 70-х годов ХХ века. Это связано с техническим прогрессом.

Данный рынок капиталов зачастую называют сферой консорциональных или синдицированных кредитов, так как именно такие финансовые отношения представляют банковские консорциумы или синдикаты.

Мировой рынок капиталов основан на предоставлении облигационных займов, и начало его формирования приходится на 60-е года ХХ века. Именно с его появлением стали параллельно функционировать традиционный рынок иностранных займов и рынок еврозаймов. Уже в начале 90-х годов именно на еврозаймы стало приходиться порядка 80% всех международных заемных ресурсов. Указанный рынок денежного капитала имеет главную особенность – и кредиторами, и заемщиками используется для займа иностранная валюта. Другим отличием данной сферы финансовых отношений является выпуск нерезидентами традиционных иностранных займов в пределах одной страны, а размещение еврозаймов осуществляется на рынках сразу нескольких государств.