Анализ движения денежных средств: методы, примеры
Денежные средства компании являются очень важным элементом ее финансовой деятельности, так как к ним относятся все наличные средства, которые могут находиться в кассе предприятия, а также существующие безналичные счета в банках, возможные деньги в пути и различные денежные платежные документы.
Проведение анализа движения денежных средств позволяет компании обеспечить их сбалансированность и обеспечить возможность прогнозирования в ближайшем и отдаленном будущем, что положительно сказывается на эффективности и прибыльности предприятия в целом. Таким образом, получается, что аналитика в области движения финансово-денежных потоков является залогом финансовой стабильности и процветания компании в будущих периодах и интервалах времени.
Общее понятие
В более простом обращении под движением денежных средств можно понимать их поступление и расходование за определенный промежуток времени в компании.
В научной литературе под этим термином подразумевается движение денежных средств в интервале времени как непрерывный процесс, касающийся понятия «денежный поток». Именно управление денежным потоком и является главной целью компании.
Учет и анализ движения денежных средств в компании позволяет оценить, насколько реальны все возможные источники поступления наличности, а также насколько правильно обоснованы все расходы компании, определяет необходимую потребность в финансировании.
Представление отчета
Исследуемый вид отчетности представляет собой бухгалтерский документ, в котором указана совокупность всех данных об имеющихся денежных средствах компании и различных их эквивалентов (например, финансовых вложений, банковских депозитов до востребования и т. д.).
Такая форма отчетности может быть заполнена бухгалтером к концу года исследования и промежуточной отчетностью не является. Форма отчета регламентируется Приказом № 66н, а также ПБУ 23/2011. Форма отчета по ОКУД – 0710004.
Анализ отчета о движении денежных средств – это способ получения очень ценной информации о состоянии потоков финансов в компании.
При исследовании такой формы отчетности следует учесть момент разделения денежных потоков компании на три большие группы: операции текущие, операции инвестиционные и операции, связанные с внеоборотными активами.
При этом к денежным средствам от текущих операций можно отнести те, которые формируют итоговый результат компании, то есть ее прибыль. Они связаны с текущей деятельностью компании по профилю. Сюда также включены потоки по различным финансовым вложениям, которые приобретаются для перепродажи в незначительном периоде времени.
К денежным средствам по деятельности в направлении инвестиций можно отнести операции, которые связаны с внеоборотными активами, финансовыми вложениями (кроме тех, что указаны выше).
Операции с финансами и связанные с ними денежные потоки подразумевают использование заемных средств (получение и возврат), расчеты с собственниками и учредителями бизнеса.
Если не представляется возможным определить четкие критерии отнесения денежного потока, то тогда его приписывают к текущим операциям.
В целом, анализ отчета о движении денежных средств является очень важным аналитическим этапом, проводимым финансистами компании при исследовании ее эффективности.
В исследуемой форме отчета проводится анализ всех трех вышеперечисленных групп потоков с применением специальных методов, о которых речь пойдет ниже.
Применяемые методы анализа
Для исследования этого раздела рассмотрим основные методы анализа движения денежных средств, среди которых выделяют прямой и косвенный варианты.
Первый из перечисленных способов есть объединение и аналитика данных бухгалтерского учета компании, в которых отражена информация о движении всех средств компании по профилям и направлениям деятельности. Такой метод обеспечивает возможность получения выводов, касающихся уровня достаточности имеющихся финансов и средств для оплаты расходов компании.
Применение методики косвенного анализа для компании обеспечивает взаимосвязь прибыли с изменением денежных показателей в интервале времени. Этот метод состоит в том, что отчетности компании по балансу и прочим формам перегруппируются с целью пересчета финансовых показателей в показатели движения денежных средств.
Исследуем методы более подробно ниже.
Прямой метод
Применение такого метода анализа дает организации следующие возможности:
- оценить основные источники притока финансов и главные направления оттоков в компании;
- оценить достаточность средств для покрытия текущих обязательств фирмы, то есть ее ликвидность;
- показывает связь между выручкой компании и реализацией продукции за интервал времени.
Этот метод в основном исследует полученные данные, касающиеся валового дохода фирмы, а также ее чистого денежного потока (ЧДП) в период исследования. С его помощью возможно отражение всего объема прихода и расхода финансовых средств компании, а также по отдельным ее направлениям по видам хозяйствования.
При применении прямого анализа движения денежных средств используется формула, которая определяет итоговый ЧДП:
ЧДП = Р+ПП-З-ЗП-ЗПА-НБ-НП-ПВ,
где Р – реализованная продукция, тыс. руб.;
ПП – прочие денежные поступления по текущим операциям фирмы, тыс. руб.;
З – расходы на закупку ТМЦ (сырье, материалы) у поставщиков, тыс. руб.;
ЗП – заработная плата только оперативному персоналу, тыс. руб.;
ЗПА – заработная плата в отношении административных работников, тыс. руб.;
НБ – налоговые платежи в бюджет, тыс. руб.;
НП – налоговые платежи во внебюджетные сферы, тыс. руб.;
ПВ – прочие выплаты в операционной сфере компании, тыс. руб.
На следующем этапе рассчитываем сумму ЧДП по всем сферам деятельности (инвестиционной, операционной, финансовой), а также расчет итогового суммарного значения.
Косвенный метод
Косвенный метод анализа позволяет выявить взаимозависимость различных сфер деятельности компании, а также между ее чистой прибылью и динамикой активов за определенный интервал времени.
В рамках этого метода можно использовать следующую формулу для расчета ЧДП только по операционной деятельности:
ЧДП = ЧП + АОС + АНА ± ДЗ ± З ± КЗ ± Р,
где ЧП – величина чистой прибыли компании, тыс. руб.;
АОС – суммарные амортизационные данные по объектам основных фондов, тыс. руб.;
АНА – суммарные амортизационные данные по нематериальным активам, тыс. руб.;
ДЗ – изменение / динамика дебиторки, тыс. руб.;
З – изменение / динамика запасов ТМЦ, тыс. руб.;
КЗ – изменение / динамика кредиторки, тыс. руб.;
Р – изменение / динамика фондов компании (резервы и т. д.), тыс. руб.
Полученные данные о сумме и структуре денежных потоков, которые определяются одним из методов способом, экономисты применяют в следующей последовательности:
- проводится исследование динамики объема прихода денег;
- сравниваются темпы прироста итогового потока денег с темпами прироста активных средств компании, объемов производственных и реализационных показателей;
- проводится анализ динамики величины расходов.
Еще один метод
Среди менее популярных методик анализа используется также метод ликвидного денежного потока, с помощью которого можно оценить финансовое состояние компании в данный момент.
При таком методе используют формулу:
ДЛП = {ДК1 + КК1- ДС1)-{ДК0 + КК0 – ДС0),
где ДК1; ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и на начало расчетного периода;
КК1; КК0 – кредиты и займы в краткосрочном периоде на начало и конец года;
ДС1; ДС0 – остаток денежных средств на конец и начало расчетного периода.
Методика проведения анализа на конкретном примере
Применение исследуемых методик финансового анализа движения денежных средств будем проводить на конкретном примере.
Для этого возьмем два периода 2016-2017 годы по компании ООО «Астра».
В таблице представим конкретный пример анализа движения денежных средств по данным поступлений и платежей компании за 2016 год.
Основные поступления и платежи ООО «Астра» в 2016 году.
| Показатель | Общая сумма | В том числе текущая деятельность | В том числе инвестиционная деятельность | В том числе финансовая деятельность |
| Приход, тыс. руб. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Приход, % | 100 | 99,92 | 0,08 | 0 |
| Расход, тыс. руб. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Расход, % | 100 | 94,06 | 5,94 | 0 |
| Итоговое сальдо, тыс. руб. | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Как видно из таблицы, в ООО «Астра» доля прихода по текущей деятельности максимальна и составляет 99,92 % в 2016 году, так же, как и доля расходов по текущей деятельности составляет 94,06 %.
Основные поступления и платежи ООО «Астра» в 2017 году.
| Показатель | Общая сумма | В том числе текущая деятельность | В том числе инвестиционная деятельность | В том числе финансовая деятельность |
| Приход, тыс. руб. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Приход, % | 100 | 99,7 | 0,23 | 0 |
| Расход, тыс. руб. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Расход, % | 100 | 88,49 | 11,51 | 0 |
| Итоговое сальдо, тыс. руб. | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Как видно из таблицы, в ООО «Астра» доля прихода по текущей деятельности максимальна и составляет 99,7 % в 2016 году, так же, как и доля расходов по текущей деятельности составляет 88,49 %.
Далее в таблице проводим горизонтальный анализ поступлений средств ООО «Астра».
Горизонтальный анализ поступлений ООО «Астра» в 2016-2017 г., тыс. руб.
| Значение показателя | 2016 г. | 2017 г. | Абсолютное отклонение |
| 1. Средства покупателей | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Выручка при продаже ОС | - | - | - |
| 3. Поступления по акциям | - | - | - |
| 4. Поступления по займам другим организациям | - | - | - |
| 5. Прочее | 42329 | 47444 | 5115 |
| ИТОГО | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
В таблице ниже представлен вертикальный и факторный анализ поступлений ООО «Астра» в 2016-2017 гг.
Вертикальный и факторный анализ поступлений ООО «Астра» в 2016-2017 г., тыс. руб.
| Значение показателя | 2016 г. | 2017 г. | Абсолютное отклонение |
| 1. Средства покупателей | 98,29 | 98,77 | 0,48 |
| 2. Выручка при продаже ОС | - | - | - |
| 3. Поступления по акциям | - | - | - |
| 4. Поступления по займам другим организациям | - | - | - |
| 5. Прочее | 1,71 | 1,23 | -0,48 |
| ИТОГО | 100 | 100 | - |
Далее проводим анализ по направлениям расхода денег по текущим операциям ООО «Астра».
Горизонтальный анализ расходов ООО «Астра» в 2016-2017 гг., тыс. руб.
| Значение показателя | 2016 г. | 2017 г. | Абсолютное отклонение |
| 1. Оплата товаров и сырья | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Затраты на персонал | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Оплата дивидендов | - | - | - |
| 4. Оплата налогов, сборов | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Покупка основных средств | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Гашение кредитных обязательств | - | - | - |
| 7. Прочее | -249124 | -325424 | -76300 |
| ИТОГО | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
При анализе движения денежных средств предприятия по данным таблицы заметен рост значения расходов ООО «Астра» в 2017 году.
В таблице ниже представлены данные по вертикальному и факторному анализу расходования средств.
Вертикальный и факторный анализ расходов ООО «Астра» в 2016-2017 г., тыс. руб.
| Значение показателя | 2016 г. | 2017 г. | Абсолютное отклонение |
| 1. Оплата товаров и сырья | 69,51 | 70,31 | 0,8 |
| 2. Затраты на персонал | 9,72 | 6,72 | -3 |
| 3. Оплата дивидендов | - | - | - |
| 4. Оплата налогов, сборов | 3,9 | 3,5 | -0,4 |
| 5. Покупка основных средств | 5,94 | 11,15 | 5,21 |
| 6. Погашение кредитных обязательств | - | - | - |
| 7. Прочее | 10,94 | 8,31 | -2,63 |
| ИТОГО | 100 | 100 | - |
Применение прямого метода на конкретном примере
В таблице ниже представлены основные показатели, рассчитанные при использовании прямого метода анализа движения денежных средств.
Показатели движения денежных средств по прямому методу, тыс. руб.
| Значение показателя | 2016 г. | 2017 г. | Абсолютное отклонение |
| 1. Остаток начальный | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Приход всего | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. по текущей деятельности | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. по инвестиционной деятельности | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. по финансовой деятельности | - | - | - |
| 3. Расход всего | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. по текущей деятельности | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. по инвестиционной деятельности | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. по финансовой деятельности | - | - | - |
| 4. Остаток конечный | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. ЧДП | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. по текущей деятельности | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. по инвестиционной деятельности | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. по финансовой деятельности | - | - | - |
Согласно данным таблицы, при проведении анализа движения денежных средств организации ООО «Астра» можно отметить, что позитивным моментом является превышение величины прихода денежных средств над их расходом, что говорит о ликвидности компании в 2016 году. Однако финансовая ситуация в компании в 2017 году поменялась, о чем говорит обратная картина превышения расходования средств над их приходом.
Применение косвенного метода на конкретном примере
На следующем этапе рассмотрим применение косвенного метода в виде таблицы ниже.
Построение движения денежных средств косвенным методом, тыс. руб.
| Значение показателя | 2016 г. | 2017 г. |
| 1.Чистая прибыль | 506847 | 546279 |
| 2.Сумма амортизации | (1155223) | (751977) |
| 3.Внеоборотные активы | 14 173 | 181 889 |
| 4.Изменение запасов | 53 921 | 131 242 |
| 5.Изменение дебиторской задолженности | 445 324 | 37 887 |
| 6.Изменение прочих оборотных активов | 17 647 | (10 969) |
| 7.Увеличение кредиторской задолженности | (20 182) | 75 607 |
| 8. Выбытие внеоборотных активов | 92 456 | 87 650 |
| 9.Динамика | (45 037) | 297 608 |
При использовании косвенного метода заметно, что скорректированный поток средств отражает, что у компании отсутствует расхождение между суммой прибыли и наличием денег.
При анализе движения денежных средств косвенным методом рассчитывают ряд коэффициентов, среди которых выделяют:
- коэффициент платежеспособности К1
К1 = (ДСнп+ДСп)/ ДСи,
где ДСнп – деньги на начало года, тыс. руб.
ДСп – деньги, которые поступили, тыс. руб.
ДСи – деньги, которые израсходованы, тыс. руб.
Проводим расчет применительно к нашей компании ООО «Астра».
Расчет коэффициента платежеспособности К1 для ООО «Астра».
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. |
| Деньги на начало | 118951 | 322306 |
| Деньги поступившие | 2479640 | 3869274 |
| Деньги израсходованные | 2276285 | 3914311 |
| Коэффициент К1 | 1,14 | 1,07 |
Этот коэффициент позволяет определить, в состоянии ли организация обеспечить свои выплаты за счет остатка средств. В наших расчетах получается, что ООО «Астра» как раз в состоянии, так как этот коэффициент должен быть более 1. Это означает, что у компании нет недостатка денег для погашения своих расходов.
- коэффициент платежеспособности К2:
К2=ДСп/ДСи.
Проводим расчет применительно к нашей компании ООО «Астра»
Расчет коэффициента платежеспособности К2 для ООО «Астра»
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. |
| Деньги поступившие | 2479640 | 3869274 |
| Деньги израсходованные | 2276285 | 3914311 |
| Коэффициент К2 | 1,09 | 0,99 |
Так как этот коэффициент в 2016 году имеет также положительное значение, то компания в состоянии покрыть свои обязательства имеющимися деньгами. Но в 2017 году значение показателя ниже 1, что является уже отрицательной тенденцией.
- коэффициент Бивера:
КБ= (ЧП+Ам)/ (ДО+КО),
где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.
Ам – сумма амортизации, тыс. руб.
ДО – долгосрочные обязательства, тыс. руб.
КО – обязательства в краткосрочном периоде времени, тыс. руб.
Проводим расчет применительно к нашей компании ООО «Астра»
Расчет коэффициента Бивера
| Показатель | 2016 г. | 2017 г. |
| ЧП | 91257 | 506847 |
| Ам | 0 | 0 |
| ДО | 15842 | 15005 |
| КО | 155213 | 135031 |
| Коэффициент Бивера | 0,53 | 3,38 |
Норматив для этого показателя определен в рамках 0,4-0,45.
Значение показателя было выше рекомендуемого, что указывает на то, что организация имеет проблемы с платежеспособностью.
Заключение
Основная цель, которая преследуется при анализе и управлении денежными потоками, заключается в укреплении устойчивости финансовой системы компании и ее ликвидности на текущий и перспективный момент. Здесь также преследуется цель разработки благоприятной финансовой стратегии и тактики фирмы. Так как анализ движения денежных средств является первоначальным этапом, то именно от того, насколько качественно и правильно он выполнен, зависит возможность разработки перспектив компании и определение ее финансовых возможностей в ближайшем будущем.