Morgan Stanley — это крупнейший мировой банк. Он был основан Генри Морганом в 1939 году, а в 2008 году переименован в коммерческий банк. Основные направления его деятельности - это операции с корпоративными ЦБ, управление активами, потребительское кредитование (через подразделение Discovery Card). Офисы и дочерние организации представлены в 42 странах мира, в том числе в РФ.
Предыстория
В 1932 году в США вступил в силу закон Гласа-Стиглла, запрещающий банкам заниматься инвестированием. Вследствие чего J. P. Morgan & Co. пришлось провести реорганизацию и создать учреждение, занимающееся исключительно инвестиционной деятельностью. Так, 16.09.1935 года появился в США банк «Морган Стэнли».
Достижения
За годы работы организация развивала не только инвестиционную деятельность, но и другие направления:
- В 1964 году MS создал модель для анализа финрынков.
- В 1967 году банк открыл первый филиал в Париже. В том же году состоялась сделка по выкупу компании Brooks Harvey & Co. Inc., позволившая финучреждению выйти на рынок недвижимости.
- С 1971 года банк начал работу с области биржевой торговли и через 15 лет разместил на первичном рынке свои собственные акции.
- В 1997 году произошло слияние с Dean Witter Discover, которая занималась выпуском банковских карт и оказанием брокерских услуг. Впоследствии эти платежные инструменты кредитное учреждение использовало для предоставления потребительских кредитов. Но в декабре 2006 года банк «Морган Стэнли» объявил о выведении Discovery Card в отдельную компанию.
Финансовый кризис 2008 года
Morgan Stanley является одним из пострадавших учреждений от кризиса 2008 года. Инвестиции в хедж-фонды за 2 недели принесли 128,1 млрд $ убытков. Тогда избежать банкротства банку помог кредит ФРС на сумму 107,3 млрд $. В сентябре того же года японский банк Mitsubishi UF J Finance выкупил 21% акций Morgan Stanley.
22.09.2008 года было объявлено, что MS станет традиционной банковской корпорацией, регулируемой ФРС. В январе 2009 года американский банк «Морган Стэнли» вместе с Citigroup занялись организацией MSSB – компании по управлению капиталом крупных клиентов. Большая половина акций (51%), а также опцион с правом выкупа оставшейся доли принадлежит MS.
«Морган Стэнли»: прогноз на РЦБ
Банк MS составил список предприятий, корпоративные права которых пострадали в результате выхода Великобритании из ЕС. Это решение вызвало обвал на фондовых рынках по всему миру. 24 июня инвесторы стали в панике продавать свои корпоративные права, переводя вложения в более защищенные активы. По предварительным подсчетам мировые рынки потеряли 3 трлн $.
Аналитики составили список организаций, акции которых снизились в цене практически в три раза незаслуженно. В него вошли 28 компаний, в том числе из крупных производственных предприятий из разных секторов экономики, деятельность которых практически не подвержена влиянию европейского рынка.
Например, корпоративные права Alphabet, владеющего Google, снизились в цене на 4% (685,2 $). По прогнозам аналитиков рыночная цена на акции могла вырасти до 856 $ за штуку за счет продвижения рекламного бизнеса и сохранения преимуществ Google, на которые даже результаты голосования в ВБ не повлияют. Аналогичные прогнозы представлены в отношении Amazon.com и Apple, акции которых снизились на 4,2 и 2,8 % соответственно. В перспективе цена может вырасти до 800 и 120 $ за акцию.
Что касается снижения цен на корпоративные права автопроизводителя Ferrari, то по прогнозам аналитиков, спад будет компенсирован высокими объемами экспорта за пределы Еврозоны. В список также попал производитель конфет Starbucks. Но и по этой компании «Банк Морган Стэнли» дает положительный прогноз. Прибыль от продаж на британском рынке составляла всего 3% от общей выручки. Поэтому снижения курса фунта не скажется на финрезультатах компании.
Впрочем, снижение цен на корпоративные права мировых ИТ-гигантов – это отличная возможность для инвесторов приобрести ликвидные ЦБ по привлекательной цене. Желающие вложить средства на более долгосрочную перспективу могут приобрести корпоративные права кредитных учреждений. Когда ситуация стабилизируется, акции «Морган Стэнли» и Bank of America вырастут в цене.
Корпоративные права коммунальных предприятий США приобретать нежелательно. В этой инвестиции есть смысл только на фоне волатильности рынка. Они уже показывают высокий уровень перекупленности, и потенциала роста практически нет.
Ликвидация бизнеса
В 2015 году американский банк договорился о реализации подразделений Global Oil Merchanting торговому дому Castleton CI LLC. Подробности сделки не оглашаются. Известно только, что цена находилась в пределах 1-1,5 млрд $. Участникам еще предстоит получить разрешение от регуляторов США и Евросоюза. Предыдущие попытки финучреждения продать актив срывались. В том числе не состоялась сделка с АО «Роснефть».
«Морган Стэнли Банк» (Москва)
Morgan Stanley на отечественном рынке действует с 1994 года по таким направлениям, как инвестиционное консультирование, андеррайтинг (размещений акций "Лукойла", "Газпрома", "АФК", "Пятерочка", "Роснефти", "Евраза" и т. д.), девелопмент, предоставление ипотеки. В 2006-м американский банк даже участвовал в организации «Городского Ипотечного Банка», но через полтора года выставил активы на продажу.
Российский ООО «Морган Стэнли Банк» был зарегистрирован в середине 2005-го. Больше половины активов (68%) принадлежит нерезидентам. Организация направлена на работу с юридическими лицами. Банк не принимает вклады физических лиц, но показывает большие обороты по корреспондентским счетам, что, в свою очередь, отражается в высоких показателях деловой активности.
Направления работы
«Морган Стэнли Банк» функционирует через подразделения и филиалы по всему миру, предоставляя клиентам ряд финансовых услуг, в частности:
- Управление корпоративными правами: повышение капитализации (публикация акций, андеррайтер), консультирование (по вопросам слияния и поглощения, реструктуризации, проектному финансированию), биржевая деятельность, управлением рисками, инвестиционная деятельность.
- Предоставление частным инвесторам брокерских услуг и инвестиционной консультации.
- Управление активами институциональных и частных лиц, операции по ЦБ с фиксированным доходом.
Аналитика
В начале 2016 года американский банк резко ухудшили прогноз по курсу рубля. По предварительным данным, курс доллара в первом квартале 2016 года должен был составить 82 руб., во втором – 83 руб., а в третьем – 85 руб. Но с увеличением мировых цен на нефть прогноз «Морган Стэнли» по рублю в июле был изменен в лучшую сторону. По подсчетам аналитиков за 2016 год ВВП страны снизится всего на 0,6%. Это связано с тем, что экономика страны в третьем квартале показала нулевой темп роста, а уже в четвертом начнет увеличиваться. Ожидается два снижения ставки рефинансирования до уровня 9,5% к концу текущего года.
Деятельность в РФ
Единственный офис банка «Морган Стэнли» расположен в Москве. Он имеет лицензии профессионального участника РЦБ, разрешение на ведение банковских операций, дилерской, брокерской и депозитарной деятельности. На конец 2015 года активы банка составили 20,89 млрд рублей, а собственный капитал — 4,59 млрд.
Главные достижения в работе банка:
- 1996 год: размещение акций «Газпрома» на иностранных биржах (429 млн $).
- 2002 год: банк участвует в выпуске акций «Лукойла» на сумму 350 млн $.
- 2003 год:
- финучерждение участвует в крупнейшей сделке по поглощению «ТНК», «ВР» и «Сиданко» (6,75 млрд $);
- финучреждение предоставляет крупнейший займ «Газпрому» на сумму 1,75 $ млрд;
- банк участвует в процессе продажи «Телнора» 100 % акций «Комбелги». - 2005 год: «Морган Сэенли Банк» выступает главным андеррайтером «АФК Система» в первичном размещении акций на сумму 1,55 млрд $; «Пяторочки» - 598 млн $; «Евраза» - 422 млн $.
