Скрытый инфляционный налог: кто платит и почему
Инфляционный налог - тема актуальная для каждого. Узнайте, что это такое, кто его платит, почему он возникает и как избежать потерь от него.
Что такое инфляционный налог
Инфляционный налог – это потери экономических субъектов от снижения покупательной способности денег в результате инфляции. Этот скрытый налог платят все держатели денежных средств и сбережений.
В первую очередь инфляционному налогу подвержено население, хранящее свои сбережения в наличных деньгах или на банковских депозитах. Также его платят предприятия и организации, имеющие оборотные средства в денежной форме.
Государство же, наоборот, получает выгоду от инфляции и роста цен. В этом проявляется скрытый характер инфляционного налога.
Инфляционный налог — это потери экономических субъектов (населения или компаний) от снижения покупательной способности денег, находящихся в их распоряжении (на счетах или наличных) в результате повышения общего уровня цен, то есть инфляции.
Размер инфляционного налога можно рассчитать по формуле:
IT = Cπ + D(π - i)
Где:
- IT – инфляционный налог
- C – денежная наличность в обращении
- π – темп инфляции
- D – денежные средства на депозитах
- i – номинальная ставка процента по депозитам
Например, предположим, что денег в обращении 1000 ден. ед., на депозитах 3000 ден. ед. Процент по депозитам составляет 12%, а инфляция равна 10%.
Тогда инфляционный налог будет:
IT = 1000 * 0,1 + 3000 * (0,1 – 0,12) = 100 – 60 = 40 ден. ед.
Последствия инфляционного налога
Инфляционный налог по-разному влияет на разные группы:
- Для населения – снижение реальных доходов и покупательной способности сбережений.
- Для бизнеса – уменьшение реальной стоимости оборотных средств.
- Для государства – рост номинальных налоговых поступлений при сохранении госрасходов.
| Группа | Эффект от инфляционного налога |
| Население | Снижение реальных доходов и покупательной способности сбережений |
| Бизнес | Уменьшение реальной стоимости оборотных средств |
| Государство | Рост номинальных налоговых поступлений при сохранении госрасходов |
Таким образом, инфляционный налог является фактически регрессивным, так как в бóльшей степени бьет по малообеспеченным слоям населения и мелкому бизнесу.
Причины инфляции и эмиссии денег
Основными причинами увеличения денежной массы и инфляции являются:
- Покрытие дефицита государственного бюджета
- Финансирование растущих расходов государства
- Улучшение долговой нагрузки страны за счет обесценивания долга
Инфляция уменьшает относительное значение предыдущего заимствования, и в то же самое время она увеличивает доходы от налогов.
Таким образом, выпуск дополнительных денег в обращение выгоден государству, но влечет рост цен и инфляционного налога для населения и бизнеса.
Сеньораж - доход государства от эмиссии
Сеньораж – это доход государства от разницы между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами на их производство.
Например, стоимость печати купюры достоинством 1000 руб. составляет 10 рублей. Тогда сеньораж будет равен 1000 – 10 = 990 рублей.
В России сеньораж составляет примерно 1% от ВВП. В США этот показатель значительно выше – около 3% ВВП, что связано с широким распространением доллара в мировой экономике.
Как снизить инфляционный налог для себя
Чтобы минимизировать потери от инфляционного налога, можно:
- Для населения – инвестировать в недвижимость, акции, облигации
- Для бизнеса – сокращать долю денежных средств в оборотных активах
Инфляционному налогу в меньшей степени подвержены богатые и в большей степени подвержены бедные и средний класс, так как именно они склонны хранить большую часть своего дохода в денежной форме.
Государственная политика по снижению инфляции
Чтобы снизить инфляцию, государство использует такие меры, как:
- Повышение процентных ставок
- Сокращение государственных расходов
- Введение фиксированных цен на отдельные товары
| Мера | Эффективность |
| Повышение ставок | Высокая |
| Сокращение расходов | Средняя |
| Фиксация цен | Низкая |
Однако подобные ограничительные меры могут негативно сказаться на темпах экономического роста.
Альтернативные способы борьбы с инфляцией
Помимо традиционных мер по снижению инфляции, государство может использовать и альтернативные подходы:
- Стимулирование сбережений населения
- Повышение финансовой грамотности
- Развитие фондового рынка
Чем больше люди будут откладывать и инвестировать, тем меньше они будут страдать от обесценения денег. А фондовый рынок позволит перенаправить излишнюю ликвидность от населения к бизнесу.
Мировой опыт в сфере инфляционного налога
В развитых странах уровень инфляции и зависимости от эмиссионного финансирования гораздо ниже. Например, в США и странах ЕС инфляция редко превышает 2% в год. Это стало возможным благодаря:
- Жесткой денежно-кредитной политике
- Сбалансированности государственных финансов
- Высокому доверию к национальным валютам
Перспективы снижения инфляционного налога в России
В России в последние годы предпринимаются активные меры по ограничению инфляции. К ним относятся:
- Накопление средств в Фонде национального благосостояния
- Лимитирование расходов бюджета
- Таргетирование инфляции на уровне 4%
Если такой подход сохранится и в дальнейшем, можно ожидать постепенного снижения инфляционного налога для россиян.
Выводы
Инфляционный налог объективно существует при любых экономических укладах. Но жесткая финансовая политика позволяет ограничивать его размеры и негативное влияние на население.
Ключевым моментом является нахождение баланса между стимулированием экономики и ограничением инфляции. И чем лучше это балансирование, тем ниже инфляционный налог в стране.