Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа (ЗАО «СПбМТСБ»)
Крупнейшей в России торговой площадкой, предусматривающей физические поставки, является Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (SPIMEX). В основном, её оборот формируется за счёт контрактов на нефтепродукты и природный газ. Существуют иркутский и московский филиалы Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи. Торговые площадки, на которых заключаются сделки по покупке и продаже стратегически важных видов сырья, имеют большое экономическое значение.
Они не только создают удобные условия для операций с поставочными контрактами на рынках энергоносителей, металлов, древесины и сельскохозяйственной продукции, но и принимают участие в процессе ценообразования. Стратегической целью Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи является создание отечественной альтернативы всемирно признанным нефтяным бенчмаркам Brent и WTI, фьючерсы на которые обращаются на самых крупных торговых площадках Великобритании и Соединённых Штатов.
Предпосылки
Президент страны в одной из своих речей в 2006 году подчеркнул важность усилий по превращению рубля в универсальное средство расчётов в международной торговле. По словам главы государства, настоящая конвертируемость национальной валюты определяется её привлекательностью для иностранных партнёров. Владимир Путин призвал к организации на территории России полноценных биржевых торгов нефтью и природным газом. Принципиальным условием для воплощения на практике этой идеи являются расчёты в рублях, которые способствуют расширению зоны влияния национальной денежной единицы.
Спустя всего лишь два года после обращения президента, затронувшего тему организации централизованных торгов энергоносителями на территории страны, состоялось официальное открытие Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи. Несмотря на случившиеся впоследствии экономические и политические кризисы, заявленные планы были частично реализованы.
История основания
Решение о создании ЗАО "Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа" было принято правительством России и активно поддержано крупнейшими компаниями нефтегазового сектора. В 2008 году она получила лицензию на организацию торгов. Через несколько месяцев состоялось заключение первых сделок на поставки автомобильного и авиационного топлива. Секция нефтяных продуктов стала пробным проектом Санкт-Петербургской товарно-сырьевой биржи. Впоследствии количество доступных инструментов значительно расширилось.
Механизм работы
Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа действует по принципу публичного анонимного аукциона и поддерживает режим автоматического сведения встречных котировок. Это значит, что покупатели и продавцы выставляют в электронной системе безадресные заявки. Если предлагаемые цена и объём совпадают, сделка регистрируется автоматически. Последние котировки отражают достигнутый на текущий момент консенсус между участниками торгов по поводу стоимости товара. Это считается наиболее справедливым и прозрачным способом определения рыночной цены. Равноправный доступ трейдеров к площадке обеспечивает формирование реального баланса спроса и предложения.
Гарантии
Серьёзность намерений, стоящая за каждой отправленной в электронную систему заявкой, подтверждается обязательствами по оплате и поставке физического актива. Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа обладает тщательно проработанным механизмом контроля за исполнением контрактов. В момент заключения сделки и продавец, и покупатель вносят фиксированную денежную сумму в качестве залога. Она блокируется администрацией биржи на торговых счетах и гарантирует исполнение контрагентами своих обязательств. Размер залога обычно составляет несколько процентов от суммы контракта. Такая система контроля рисков соответствует мировым стандартам.
Торги нефтепродуктами
Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа на раннем этапе своего становления сконцентрировала усилия на развитию и популяризации организованной торговли различными видами топлива. По прошествии почти десяти лет успех данного проекта не вызывает никаких сомнений. Годовой объём торгов за это время увеличился с 26 тысяч до 17 миллионов тонн. Секция нефтепродуктов предоставляет доступ к заключению контрактов на поставки дизельного топлива, мазута, авиационного керосина и различных марок бензина. Отгрузки товара осуществляются при помощи железнодорожного транспорта с перерабатывающих предприятий, расположенных в городах Центрального федерального округа. Минимальная партия составляет 60 тонн.
Основные операторы российского рынка нефтепродуктов оценили удобства и преимущества, которые создаёт Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Торговая площадка принимает на себя ответственность за клиринговую и расчётную деятельность, и предоставляет участникам гарантии поставки и оплаты. Кроме того, полностью электронная система позволяет трейдерам заключать сделки вне зависимости от их географического местонахождения. В соответствии с изначальным замыслом, биржа обеспечивает функционирование механизма справедливого и прозрачного формирования цен на продукты нефтепереработки и способствует возникновению условий для развития естественной конкуренции.
Природный газ
В 2014 году состоялось открытие новой секции, предназначенной для заключения контрактов на "голубое топливо". В создании торговой площадки для поставщиков и потребителей природного газа принял активное участие такой гигант отечественной экономики, как компания "Газпром". Этот проект также получил поддержку со стороны Министерства энергетики. В отличие от экспорта сырой нефти, которая при помощи танкеров может быть доставлена в любую точку планеты, продажа природного газа имеет серьёзные ограничения, связанные с географическим расположением хабов (распределительных центров). По этой причине цены на "голубое топливо" формируются локально, а не на общемировом уровне. Такое обстоятельство делает особенно важным существование централизованного отечественного рынка, на котором свободно покупают и продают данный энергоноситель.
Индексы
Биржа использует итоги торгов для создания удобных инструментов мониторинга цен. Результаты сделок становятся основой индексов, которые ежедневно рассчитываются и публикуются. На сегодняшний день они представляют собой усреднённую стоимость контрактов на нефтепродукты. Индексы отражают динамику изменения цен на наиболее ликвидные виды топлива. Транслируемая биржей информация помогает широкой публике получить реалистичное представление о ситуации на российском рынке нефтепродуктов.
Эталонные марки
Процесс формирования цен на "чёрное золото" в мире неоднозначен. Многие сорта сырой нефти отсутствуют на глобальных торговых площадках и не принимают непосредственного участия в процессе ценообразования. Поставщики и потребители углеводородов во всех странах используют в качестве ориентира так называемые эталонные сорта. К ним относятся марка WTI, добываемая в западном Техасе, и североморская европейская смесь Brent. На базе их текущих котировок рассчитываются цены остальных сортов. Такой механизм определения стоимости создаёт широкие возможности для манипуляций.
Цена самого известного отечественного сорта Urals привязана к европейской эталонной марке. Для удовлетворения давно назревшей потребности в независимом российском индикаторе стоимости "чёрного золота" на торгах в Петербурге был введён в обращение срочный контракт на физическую поставку Urals. Этот инструмент может стать альтернативным ориентиром цены на углеводороды, если его ликвидность достигнет значительного уровня.