Запас финансовой прочности: что это такое и как его рассчитать

Что такое запас финансовой прочности и зачем его знать каждому руководителю? Этот показатель поможет оценить устойчивость компании и спрогнозировать риски. Узнайте в статье, как рассчитать ЗФП и на что обратить внимание.

Сущность запаса финансовой прочности

Запас финансовой прочности (ЗФП) - это один из ключевых показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Он демонстрирует, насколько сильно можно сократить объемы продаж, прежде чем компания начнет работать в убыток.

В общем виде ЗФП рассчитывается как отношение разницы между фактическими и критическими объемами продаж к фактическому объему. Чем больше это значение, тем выше запас прочности у организации.

ЗФП показывает, насколько крепко стоит компания на ногах и насколько она готова к возможным трудностям.

Основные цели расчета ЗФП:

• Оценка вероятности банкротства при снижении продаж
• Анализ устойчивости бизнеса в кризисные периоды
• Планирование и мониторинг деятельности компании
• Сравнение эффективности разных направлений бизнеса

Коэффициент ЗФП часто рассчитывают:

1. Перед выводом на рынок нового товара
2. При корректировке ценовой политики
3. Во время сезонных колебаний спроса
4. При прогнозировании деятельности в нестабильных условиях

Компоненты формулы расчета ЗФП

Формула запаса финансовой прочности включает два основных показателя:

1. Маржинальную прибыль
2. Точку безубыточности (ТБУ)

Давайте разберемся, что это такое.

Маржинальная прибыль

Маржинальная прибыль (margin) - это разница между выручкой от реализации и переменными затратами. Она показывает вклад продукта в покрытие постоянных расходов.

Формула расчета:

Маржинальная прибыль = Выручка - Переменные затраты

К переменным затратам относят:

• Стоимость сырья
• Материальные расходы на производство
• Транспортировку
• Электроэнергию
• Зарплату производственного персонала

Например, у компании выручка за месяц составила 1 млн рублей. При этом на закупку сырья и материалов было потрачено 300 000 рублей. Зарплата рабочих цеха - 100 000 рублей. Тогда:

Маржинальная прибыль = 1 000 000 - (300 000 + 100 000) = 600 000 рублей.

Точка безубыточности

Точка безубыточности (ТБУ) - это такой объем производства и продаж, при котором расходы равны доходам, а прибыль равна нулю.

Иными словами, это пороговое значение, ниже которого компания начинает нести убытки. А выше данного уровня продаж предприятие работает с прибылью (при прочих равных условиях).

Существует два способа расчета точки безубыточности:

1. В денежном выражении
2. В натуральных единицах (объемах производства)

Рассмотрим формулы для обоих вариантов.

ТБУ в денежном выражении

Этот показатель используется чаще всего. Он рассчитывается по формуле:

ТБУ (руб.) = Постоянные затраты / Маржинальная прибыль

Где:

• Постоянные затраты - это аренда, зарплата управленцев, проценты по кредитам и т.д. Они не зависят от объемов производства

Например, у компании постоянные затраты в месяц составляют 300 000 рублей. Маржинальная прибыль за этот период - 50%. Тогда точка безубыточности в денежном эквиваленте равна:

ТБУ = 300 000 / 50% = 600 000 рублей

Это означает, что при выручке ниже 600 тыс. рублей компания начинает работать в убыток. А при объеме продаж выше этого уровня она получает прибыль.

ТБУ в натуральных единицах

Этот показатель используется реже. Он показывает минимальное количество единиц продукции, которое надо реализовать, чтобы окупить затраты.

Формула расчета:

ТБУ (шт.) = ТБУ (руб.) / Цена за единицу

Например, точка безубыточности компании в деньгах составляет 600 000 рублей. Стоимость одного изделия - 15 000 рублей. Тогда:

ТБУ = 600 000 / 15 000 = 40 штук

То есть компании нужно продать минимум 40 изделий, чтобы выйти в ноль по затратам.

Исходные данные для расчета

Чтобы рассчитать ЗФП, потребуются некоторые исходные данные из бухгалтерской отчетности компании. В частности, необходимо взять информацию из:

1. Бухгалтерского баланса
2. Отчета о прибылях и убытках (ОПУ)
3. Приложений к балансу

Рассмотрим подробнее, какую именно информацию можно почерпнуть из этих документов.

Бухгалтерский баланс

В балансе содержатся общие сведения об активах и обязательствах организации. В частности, там отражаются:

• Величина собственного капитала
• Суммы кредиторской и дебиторской задолженности
• Остатки денежных средств

Эта информация используется для расчета уровня финансовой устойчивости компании.

Отчет о прибылях и убытках

В ОПУ содержатся данные о финансовых результатах деятельности организации за отчетный период. В частности, там указываются:

• Выручка от реализации продукции
• Себестоимость проданных товаров и услуг
• Административные и коммерческие расходы
• Чистая прибыль / убыток

Эти данные нужны для расчета маржинальной прибыли и точки безубыточности.

Приложение к балансу

В приложении раскрываются отдельные статьи отчетности более подробно. Здесь можно найти информацию:

• О составе основных средств
• О величине постоянных и переменных затрат
• Об объемах реализованной продукции в натуральном выражении

Эти сведения могут пригодиться для уточнения данных при расчете ЗФП.

Формулы расчета запаса финансовой прочности

Существует два основных способа расчета коэффициента ЗФП:

1. В денежном выражении
2. В натуральных единицах (объеме реализации)

Рассмотрим подробнее каждый из вариантов.

ЗФП в денежном выражении

Этот метод подразумевает, что в формулу подставляется точка безубыточности в рублях. Расчет ведется по формуле:

ЗФП (руб.) = Фактическая выручка - ТБУ (руб.) / Фактическая выручка

Где:

• Фактическая выручка - сколько компания реально заработала за период
• ТБУ (руб.) - точка безубыточности в денежном выражении

Например, выручка компании за квартал составила 5 млн рублей. ТБУ в деньгах - 2 млн рублей. Тогда ЗФП = (5 000 000 - 2 000 000) / 5 000 000 = 60%.

ЗФП в натуральных единицах

В этом случае в формулу подставляется точка безубыточности в количественном выражении - сколько штук продукции надо продать, чтобы выйти "в ноль".

Формула расчета:

ЗФП (шт.) = Фактический объем продаж - ТБУ (шт.) / Фактический объем продаж

Предположим, компания произвела за месяц 150 единиц продукции и все продала. ТБУ в натуральном выражении составляет 40 штук. Тогда:

ЗФП = (150 - 40) / 150 = 73%

Какой метод выбрать

Чаще для удобства используют расчет ЗФП в объемах реализации. Этот показатель наглядно демонстрирует:

• Насколько далеко отстоит текущий объем продаж от критического уровня
• Какой процент можно сократить продажи, не уходя в минус

Однако в некоторых случаях имеет смысл посчитать ЗФП в денежном эквиваленте. Например, когда требуется:

• Оценить сумму резерва компании в деньгах
• Спрогнозировать выручку на будущие периоды

Инструменты для расчета ЗФП

Существует несколько способов расчета коэффициента запаса финансовой прочности:

1. Ручной расчет
2. С помощью Excel
3. Специальные онлайн-калькуляторы
4. Программы для бизнес-аналитики

Ручной расчет

Это самый простой способ подсчета ЗФП. Для этого потребуется калькулятор и исходные данные из отчетности компании.

Плюсы метода:

• Не требует специальных навыков
• Подходит для разовых расчетов

Минусы:

• Высок риск ошибки из-за "человеческого фактора"
• Трудно отслеживать динамику и фиксировать результаты

Расчет в Excel

Эффективный инструмент, если требуется регулярный подсчет ЗФП. Позволяет автоматизировать вычисления и строить графики динамики.

Для этого нужно создать специальную таблицу со всеми исходными данными. Затем применить формулы для автоматического расчета ТБУ и ЗФП.

Плюсы:

• Удобство отслеживания динамики
• Визуализация результатов в виде графиков
• Возможность прогнозирования

Минусы:

• Требуются навыки работы в Excel на среднем уровне
• Высокая трудоемкость первоначальной настройки