Финансово-кредитная система любой страны представляет собой сложный механизм, от эффективной работы которого напрямую зависит состояние экономики государства и благополучие его граждан. Давайте разберемся, как устроена эта система в России, кто является ее ключевыми участниками и какую роль играет каждый из них.
Понятие финансово-кредитной системы
Финансово-кредитная система – это совокупность финансовых и кредитных институтов, а также связей между ними, обеспечивающих перераспределение финансовых ресурсов в экономике. Она выполняет следующие основные функции:
- аккумуляция временно свободных денежных средств;
- перераспределение финансовых ресурсов между отраслями экономики;
- финансирование воспроизводственного процесса;
- обеспечение денежного оборота.
Структурно финансово-кредитная система состоит из двух подсистем:
- финансовой – включает госбюджет, внебюджетные фонды, финансы организаций, страховые компании;
- кредитной – включает Центральный банк РФ, коммерческие банки и небанковские кредитные организации.
Финансово-кредитная система тесно взаимосвязана с денежной, налоговой, бюджетной системами. Она является важнейшим элементом всего финансово-кредитная система хозяйственного механизма государства.
История формирования современной российской финансово-кредитной системы
Исторически в СССР существовала жестко централизованная модель управления финансово-кредитной сферой. Госбанк СССР выполнял одновременно функции эмиссионного и коммерческого банка. С начала 1990-х годов в России начался переход к рыночной модели.
В 1990 году был принят закон об образовании коммерческих банков, а в 1992 году создан Центробанк РСФСР, на который были возложены функции денежно-кредитного регулирования и банковского надзора.
Это позволило сформировать двухуровневую банковскую систему и начать становление финансового рынка. Однако в 1998 году Россию сильно ударил финансовый кризис, многие банки обанкротились.
В 2000-х годах в период экономического роста финансовый сектор активно развивался. Финансово-кредитная система обрела современные черты, однако сохранила ряд системных дисбалансов. Мировой кризис 2008-2009 годов снова ее дестабилизировал. В новейшей истории серьезным испытанием стало санкционное давление 2022 года. Тем не менее, российская финансовая система оказалась в целом жизнеспособна.
Центральный банк РФ как главный регулятор
Центральный банк РФ является главным звеном всей финансово-кредитной системы. Это государственный орган, осуществляющий денежно-кредитное регулирование и банковский надзор. Он действует на основе следующих принципов:
- проведение единой денежно-кредитной политики;
- защита интересов вкладчиков и кредиторов;
- обеспечение стабильности банковской системы.
Центробанк возглавляет Председатель, который назначается Госдумой по представлению Президента РФ. В составе ЦБ РФ функционируют различные комитеты, департаменты, управления, отделения по регионам и другие структурные подразделения.
Основными инструментами денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются:
| Процентные ставки по операциям ЦБ РФ | Влияют на стоимость денег в экономике |
| Нормативы обязательных резервов | Регулируют ресурсную базу для кредитования |
| Операции на открытом рынке | Позволяют регулировать ликвидность банковской системы |
Коммерческие банки
Коммерческие банки составляют основу банковской системы России. Они являются основными финансовыми посредниками, аккумулирующими сбережения населения и предоставляющими кредиты хозяйствующим субъектам.
Различают следующие типы коммерческих банков:
- универсальные - предоставляют широкий спектр банковских услуг;
- инвестиционные - специализируются на инвестиционном кредитовании и операциях с ценными бумагами;
- ипотечные - выдают долгосрочные кредиты под залог недвижимости;
- розничные - ориентированы на обслуживание населения.
Коммерческие банки сталкиваются со следующими основными проблемами в своей деятельности:
- высокие риски кредитных операций;
- зависимость ресурсной базы от колебаний экономической конъюнктуры;
- жесткая конкуренция на банковском рынке.
Небанковские кредитные организации
Помимо банков, важную роль в российской финансово-кредитной системе играют небанковские кредитные организации (НКО). К ним относятся:
- кредитные потребительские кооперативы;
- микрофинансовые организации;
- ломбарды;
- кредитные союзы;
- жилищные накопительные кооперативы и др.
Деятельность НКО регулируется отдельными федеральными законами. Главное их отличие от банков - ограниченный круг операций, которые они могут осуществлять. При этом НКО обычно предлагают клиентам более лояльные условия.
Страховой сектор
Значимую роль в перераспределении финансовых потоков играет страховой сектор. Он представлен различными компаниями:
- страховщиками жизни;
- страховщиками иного, чем жизнь (имущество, ответственность, финансовые риски);
- перестраховочными организациями.
На рынке действуют как крупные федеральные страховщики (СОГАЗ, Альфа-Страхование, РЕСО и др.), так и небольшие региональные компании. В условиях финансовой нестабильности перед отраслью стоит задача поиска новых драйверов роста.
Инвестиционные институты
Важнейшими участниками финансового рынка являются институты коллективного инвестирования:
- паевые инвестиционные фонды;
- акционерные инвестиционные фонды;
- негосударственные пенсионные фонды.
Они аккумулируют средства частных инвесторов для вложения в ценные бумаги, недвижимость, венчурные проекты. Хотя из-за санкций их деятельность сейчас ограничена, потенциал роста в будущем высок.
Фондовый рынок
Центральное место на фондовом рынке занимают организаторы торговли - биржи, на которых обращаются ценные бумаги российских эмитентов.
Крупнейшими площадками по организации биржевой торговли в России являются:
- Московская биржа;
- Санкт-Петербургская биржа;
- Биржа "Санкт-Петербург";
- Московская энергетическая биржа.
Они формируют основные фондовые индексы (Индекс МосБиржи, Индекс РТС), отражающие динамику цен на акции. Хотя в 2022 году из-за санкций произошло падение российского фондового рынка, в перспективе он сохраняет потенциал восстановления.
Валютный рынок
Важнейшей составляющей финансовой системы является валютный рынок, на котором осуществляется торговля иностранными валютами. Основными операциями на нем являются:
- конверсионные сделки по покупке/продаже валют;
- срочные операции (форварды, фьючерсы, опционы);
- спотовые сделки с расчетами "сегодня".
Курс рубля зависит от соотношения спроса и предложения валют, уровня процентных ставок, состояния платежного баланса, влияния регуляторов. ЦБ РФ проводит валютные интервенции для сглаживания резких колебаний.
Рынок драгоценных металлов
Особое место в финансовой системе занимает рынок драгоценных металлов (золота, серебра, платины). На нем осуществляются:
- операции купли-продажи слитков;
- срочные сделки;
- обменные операции;
- кредитование под залог драгметаллов.
Цены на драгоценные металлы являются индикаторами глобальной финансовой стабильности. Инвестиции в золото или серебро позволяют хеджировать риски.
Платежные системы
Важное звено финансовой инфраструктуры - платежные системы, позволяющие осуществлять перевод денежных средств между экономическими агентами.
Основные платежные системы России:
- Система банковских электронных срочных платежей (БЭСП);
- Платежная система ЦБ РФ (Банка России);
- Международные платежные системы (Visa, MasterCard).
Активно развиваются инновационные сервисы: ApplePay, GooglePay, SamsungPay, платежи по QR-коду. В будущем возможно создание национальной платежной системы.
Проблемы российской финансово-кредитной системы
Несмотря на поступательное развитие в последние десятилетия, российская финансово-кредитная система сталкивается с рядом проблем:
- зависимость от конъюнктуры сырьевых рынков;
- низкий уровень капитализации банков;
- высокие процентные ставки по кредитам;
- недостаточный уровень защиты прав инвесторов и вкладчиков.
Это ограничивает доступность долгосрочных финансовых ресурсов для развития реального сектора экономики и снижает эффективность денежно-кредитной политики.
Перспективы развития
Несмотря на текущие сложности, у российской финансовой системы есть значительный потенциал роста за счет:
- цифровизации финансовых услуг;
- развития финтеха;
- импортозамещения зарубежных финансовых продуктов.
Для реализации этого потенциала необходимы меры по стимулированию инвестиционной активности, повышению финансовой грамотности населения, совершенствованию инфраструктуры финансового рынка.
Роль финансово-кредитной системы в преодолении кризиса
Эффективная работа финансово-кредитной системы критически важна для преодоления экономических последствий санкционного давления и глобальной нестабильности.
Ее основные задачи на текущем этапе:
- поддержание ликвидности банковской системы;
- расширение кредитования приоритетных секторов экономики;
- стимулирование роста сбережений населения;
- повышение доступности долгосрочных инвестиционных ресурсов.
От успешности решения этих задач во многом зависят tempos преодоления спада и последующего восстановления экономики.
Вызовы развития финансовых технологий
Активное развитие финансовых технологий (финтеха) открывает новые возможности для финансово-кредитной сферы, но создает и ряд вызовов:
- обеспечение кибербезопасности;
- защита данных пользователей;
- поддержание конкуренции на финтех-рынке;
- противодействие отмыванию преступных доходов.
Для регуляторов эти вопросы должны стать приоритетными направлениями регулирования. От их решения зависит доверие населения к инновациям в финансовой сфере.
