Люди, которые далеки от экономики, финансовых отношений и банковского сектора, даже не знают о том, что с 1 февраля 2005 года Центральный банк России для регулирования курса рубля использует значение бивалютной корзины. Зачем применять такой метод, чем он хорош и каковы его негативные стороны, разберём в данной статье.
Формула расчёта
Бивалютная корзина простыми словами - это курс рубля к доллару США и евро. Доллару отдаётся большее предпочтение, и в БК его доля составляет 55 %, а евро, соответственно, 45 %. То есть для того, чтобы рассчитать стоимость бивалютной корзины, необходимо использовать следующую формулу:
0,55 * текущий курс доллара США согласно данным ЦБ + 0,45 * текущий курс евро согласно данным ЦБ.
По такой формуле рассчитывается курс начиная с 2007 года.
То есть бивалютная корзина простыми словами – это способ узнать спрос на российский рубль в соотношении с определённой пропорцией доллара и евро.
Коридор бивалютной корзины
Есть такое понятие, как плавающий бивалютный коридор. Центральный банк устанавливает допустимые граничные значения для курса, в котором он может колебаться в сторону уменьшения либо увеличения. При выходе значений за предельные границы бивалютной корзины ЦБ регулирует мероприятия для стабилизации курса. Такая практика помогает удерживать стоимость российского рубля на необходимом уровне для поддержания производителей-экспортёров в зарубежные страны.
Можно сказать, что бивалютная корзина простыми словами – это способ стабилизации российского рубля, которым пользуется Центральный банк. Таким методом определяется реальный курс рубля к двум самым распространённым валютам, что даёт возможность понять ценность отечественной валюты на международном рынке.
История появления
Идея внедрения эффективного курса российского рубля возникла ещё в 2003 году. Номинальный курс необходимо было скорректировать согласно показателям инфляции, как внутренним, так и внешним, а также сравнить с долями разных иностранных валют, которые участвуют в торговых операциях Российской Федерации.
Вначале ЦБ ориентировался только на доллары США при проведении своей политики, но со временем такой подход утратил свою актуальность и появилась необходимость сравнения рубля с другой устойчивой валютой – евро. Это происходило на фоне ослаблении доллара и усиления позиций европейской общей валюты при совершении международных расчётов.
Из-за того, что в основном в торговле использовались доллары США и евро, расчет такого показателя сводился к сравнению рубля именно с этими двумя валютами.
Уйти от зависимости от курса доллара
ЦБ хотел снизить влияние доллара США на курс рубля, чтобы он меньше зависел от колебаний этой иностранной валюты. С этой целью и была создана бивалютная корзина, которая стала ориентиром валютной политики Центрального банка Российской Федерации.
Когда бивалютная корзина только появилась, 90 % отдавалось долларам, а 10 % - евро. И постепенно доля влияния на курс у доллара снижалась, а у евро увеличивалась и к 8 февраля 2007 года остановилась на размере, который действует и на сегодняшний день.
Хотели увеличить волатильность
Увеличение доли евро в расчёте бивалютной корзины было осуществлено для того, чтобы снизить волатильность курса рубля, то есть сделать российскую денежную единицу легко конвертируемой. Бивалютная корзина простыми словами – это так называемый ориентир, по которому Центральный банк выстраивает свою валютную политику.
На самом деле рассчитываются две бивалютных корзины. Первая - та, о которой говорилось выше, расчёт которой заключается в том, чтобы узнать стоимость рубля в соотношении с долларом США и евро. Вторая бивалютная корзина РФ используются для расчёта реального курса рубля на основе курса валют тех стран, с которыми Россия имеет какие-либо торговые отношения.
Увеличение доли евро не снизило волатильность
Время показывает, что снижение доли доллара в пользу европейской валюты помогло снизить волатильность в краткосрочном периоде. На фоне того, что ЦБ пытается всеми способами максимально наполнить резервы, в июне 2015 года российский рубль был признан самой волатильной валютой.
Нужно понимать, что чем больше Центральный банк покупает иностранной валюты, тем больше он выпускает на рынок рублей, что способствует увеличению предложения при сохранении спроса на прежнем уровне. Говорят, что пересмотреть политику ЦБ может заставить резкое падение рубля, то есть значительное превышение верхней границы коридора бивалютной корзины.
Центробанк постоянно должен отслеживать изменения стоимости валюты США и Еврозоны. Эксперты говорят, что доля влияния иностранных валют должна быть динамичной и изменяться в зависимости от изменения объёмов торговых операций, которые проводятся с этими странами.
Стоимость нефти нанесла удар по рублю
Резкое снижение стоимости нефти нанесло ощутимый удар по курсу рубля в отношении других валют. Но урегулировать ситуацию без серьёзных потерь позволяет политика гибкого бивалютного коридора. Это означает, что когда нужно, то Центральный банк Российской Федерации просто снижает нижний порог либо увеличивает верхний. Безболезненно проводить такие операции позволяет большой золотовалютный запас, который используется в самые кризисные моменты.
Стоимость бивалютной корзины не является чем-то большим, чем простой ориентир. Реальные курсы валют определяются торгами на Московской межбанковской валютной бирже. Курс на сегодняшний день определяется результатами торгов вчерашнего дня. По сравнению с другими участниками торгов Центральный банк является несомненным лидером, и именно от его действий зависит колебание валют.
Торговая биржа устанавливает курс
Казалось бы, курс устанавливается в результате торгов, то есть рыночными методами, но из-за масштабного количества ресурсов такого участника, как ЦБ, он самостоятельно устанавливает приемлемый для него курс. Благодаря тому, что Российская Федерация занимает третье место по размеру золотовалютных резервов в мире, Центральный банк способен защитить рубль от практически любых спекуляций.
Не является абсолютно негативным фактором такая ситуация, когда курс бивалютной корзины уменьшается. Любой экономист понимает, что чем дороже становится рубль, тем дороже будут российские товары за границей, и, как результат, продавцы будут сталкиваться со всё большей конкуренцией. Поэтому порой выгодно немного ослабить валюту, чтобы более успешно продавать товары за рубежом.
И, казалось бы, для населения всё наоборот: выгоднее, когда рубль сильный, то есть увеличивается покупательная способность, но при любом раскладе, если промышленность потеряет свои рынки за рубежом, то это приведет к сокращению производства, рабочих мест, росту безработицы и другим неприятным последствиям. А это является нежелательным результатом политики ЦБ, так что таких последствий правительство всегда будет избегать.
При этом государство всегда будет стараться находить компромисс между экспортёрами и простым населением, желающим купить что-то за рубежом. И в этом Центральному банку всегда поможет бивалютная корзина, с помощью которой всегда можно увидеть реальную цену национальной валюты.
