Хеджирование валютных рисков - это совокупность мер и операций, проводимых с инструментами срочного рынка, к которым относят опционы, фьючерсы, форварды, направленная на уменьшение влияния на результаты деятельности компании конечных рисков. При страховании банками валютных рисков хеджируемым активом выступает планируемая к покупке или имеющаяся в наличии валюта.
В условиях кризиса риски компаний, ведущих бизнес в различных сферах экономики, в разы повышаются. При этом в финансовом секторе особо повышается вероятность получения убытков или недополучения прибыли. Таким образом, уместно проводить хеджирование валютного риска.
Само по себе понятие риск означает наступление неблагоприятных событий или их последствий, которые приводят к косвенному ущербу или к прямым потерям. Наибольшую значимость имеют валютный, инвестиционный и кредитный риски. Они не только приводят к серьезным ухудшениям финансового климата компании, но и в итоге могут являться причиной банкротства или потери капитала.
Давление в первую очередь оказывается на валютные риски, представляющие собой вероятность возникновения отрицательных последствий от изменения курсового отношения иностранной валюты к национальной или от изменения объемов дохода, полученного за границей при конвертации. Данные риски, прежде всего, связаны с диверсификацией деятельности банков и интернационализацией проводимых в данных учреждениях операций.
Необходимо отметить, на изменение курсов валют оказывают влияние многочисленные факторы. Сюда, например, можно отнести психологический фактор, который проявляется в доверии к валюте нерезидентов и отечественных компаний, регулярный перелив из одной страны в другую денежных потоков, и, наконец, спекулятивные операции. Чтобы избежать или снизить потери в данной ситуации, производят хеджирование валютных рисков.
Значительное воздействие на изменение курса национальной денежной единицы оказывают действия Центробанков стран, с чьими валютами работает инвестор. Для валютных курсов данный фактор является важнейшим.
Усиление подобных рисков вынуждает финансовые учреждения и в первую очередь банки к необходимости сведения к минимуму негативных эффектов путем страхования или, проводя хеджирование валютных рисков.
При страховании долгосрочных валютных рисков используют свопы, которые представляют комбинацию срочной сделки форвард и наличной спот. По существу, это объединение конверсионных противоположных валютных сделок на одинаковую сумму с различными датами валютирования. Данное хеджирование валютных рисков особенно удобно банкам, поскольку в результате не образуется непокрытых валютных позиций, так как совпадают объемы обязательств банков и требований в иностранной валюте. В итоге получается, что свопы дают возможность обмениваться рисками участникам финансового рынка, погашая при этом самые неблагоприятные эффекты.
Использование таких сделок необходимо, когда при заключении долгосрочных форвардных контрактов возникают затруднения из-за опасений банка, что вторая сторона контракта не выполнит его условий до истечения срока действия договора.
Хеджирование валютных рисков: разновидности свопов
Первая разновидность схожа с оформлением встречного кредита, в случаях, когда банки предоставляют выраженные в различных валютах кредиты с приближенными или одинаковыми сроками погашения.
По второму варианту между двумя банками заключается соглашение о продаже или покупке валюты по ставке спот. Сделка осуществляется в будущем или в заранее оговоренные сроки.
Необходимо отметить, что хеджирование валютных рисков в случае грамотно построенной схемы не только защитит компанию, но и в долгосрочном плане позволит получить дополнительную прибыль.
