Дивиденды "Газпрома": прогноз, выплаты по годам

"Газпром" занимает ведущее положение в сырьевой экономике России. Только в 2017 году головная компания заработала 100,3 млрд рублей. Каждый инвестор хочет откусить кусочек этого «пирога». Компания на протяжении всей истории стабильно выплачивает дивиденды, а волатильность актива (разница между максимальной и минимальной стоимостью) на протяжении года достигает 20-30%.

Чем "Газпром" так привлекает инвесторов?

Российский газовый гигант – фактически монополист на внутреннем рынке. При этом на мировой арене компания занимает 43 место, согласно рейтингу Forbes Global 2000 за 2018 год. Причем в отрасли компания стабильно удерживает второе место в мире по объему добываемого газа, уступая только Saudi Aramco из Саудовской Аравии.

По запасам природного газа компания существенно опережает всех конкурентов. По оценкам экспертов, они составляют 36 трлн кубических метров. Помимо этого, "Газпром" владеет крупнейшей в мире системой по транспортировке природного газа.

Компания успешно поставляет «голубое топливо» внутри страны и за рубеж. Несмотря на разработки в области солнечной энергетики, спрос на традиционные энергоносители по-прежнему остается высоким и стабильным.

Запасы природного газа в мире ограниченны. Это открывает перед "Газпромом" широкие перспективы для дальнейшего развития. В будущем компания может стать монополистом не только в России, но и в мире.

Это объясняет, почему акции "Газпрома" пользуются популярностью. При номинале в 5 рублей сегодня акции на бирже торгуются в районе 140 рублей за штуку.

Еще в 2016 году прибыль компании составляла 411,4 млрд рублей. В 2017-м она резко просела - почти в 4 раза. Однако "Газпром" по-прежнему интересен инвесторам. В условиях кризиса нефтегазовая индустрия до сих пор остается стабильной и надежной гаванью для инвесторов.

Анализ выплат по акциям "Газпрома"

Согласно Уставу компании, на выплату дивидендов направляется от 17,5 до 35% прибыли. Но только в том случае, если сформированы резервы. В противном случае – 10% по РСБУ. Такая политика была утверждена компанией в 2010 году. До этого инвесторы могли рассчитывать только на 30% от чистой прибыли компании.

Статистика показывает, что "Газпром" старается не снижать дивиденды ниже уже достигнутого компанией уровня. На практике это не всегда получается. Как видно из таблицы ниже, самые большие дивиденды компания выплатила в 2011 году – 8,97 рублей на акцию. А уже на следующий год размер выплаты сократился почти наполовину и до сих пор не достиг нового пика.

Дивиденды "Газпрома" по годам

Не выплачивали дивиденды только один раз за всю историю компании – в 1998 году, во время дефолта в стране.

На 25 июня 2018 года назначено общее собрание акционеров, где будет решаться вопрос о выплате дивидендов по итогам 2017 года. Советом директоров предложено выплатить 8,04 рубля на одну акцию. И это несмотря на то, что прибыль компании существенно просела.

На сегодня выпущено 23 673 512 900 акций. Соответственно, на выплату дивидендов будет направлено 190,3 млрд рублей.

Подобная практика делает расчет дивидендов предсказуемым и повышает доверие инвесторов.

Тем не менее дивиденды ни в коем случае не стоит рассматривать как основной доход. Даже доход по банковскому депозиту будет выше, правда без учета инфляции. Не секрет, что ее уровень на самом деле гораздо выше официального. Каждый чувствует это на собственном кошельке.

Все-таки прибыль от инвестиций в акции формируется за счет роста курсовой стоимости. Однако дивиденды "Газпрома" представляют собой неплохой, а главное, стабильный бонус.

Где и как купить: пошаговая инструкция для среднего инвестора

Представим человека, который решил стать акционером "Газпрома". С чего начать? Первое, что предстоит сделать, – открыть брокерский счет. Брокер – это посредник, который будет покупать и продавать акции на бирже по указанию инвестора.

Главный критерий при выборе брокера – наличие лицензии Центробанка. Обратите внимание также на стоимость услуг и разнообразные комиссии. Еще один ключевой параметр – предоставляемая аналитика.

Как открыть счет у брокера?

Открыть счет не составит труда. Сделать это можно дистанционно, через интернет или в офисе компании. Потребуются документы – такие же, как для открытия счета в банке: паспорт, ИНН, страховое свидетельство. Каждая компания придерживается своих стандартов в этом вопросе.

Что делать дальше?

Дальше придется зарегистрировать личный кабинет, установить специальную программу – торговый терминал, подписать договор и внести деньги для торговли на счет. Обычно вся процедура занимает 30–60 минут и не представляет сложности.

После того как договор подписан и счет для инвестиций пополнен, можно переходить к совершению сделок. Это просто и интуитивно понятно – достаточно выбрать в торговом терминале нужный актив, заполнить несколько полей и нажать кнопку "Купить" или "Продать".

Как получить дивиденды "Газпрома": сроки выплат

Реестр акционеров закрывают в июне-июле. Все, кто попал в этот список, автоматически получат выплаты дивидендов по акциям "Газпрома". Предпринимать для этого какие-либо действия не нужно. Достаточно просто иметь акции в собственности.

Крайний срок до покупки акций – за 3 дня до закрытия реестра. В течение 25 дней после этой даты брокер сам зачислит выплату по дивидендам на ваш счет. Причем в данном случае он выступает налоговым агентом – на счет деньги поступят уже за вычетом 13% налога.

Для держателей бумажных акций предусмотрена возможность получения дивидендов на счет в "Газпромбанке" или на карту этого же банка.

Сравнение депозита в Сбербанке и покупки акций "Газпрома" в 2017 году

Представим инвестора, который решил вложить 1 000 000 рублей в январе 2017 года. Первый вариант – депозит в Сбербанке, он принес бы ему 80 000 рублей прибыли к концу года. Учтем реальный уровень инфляции, который составил 13% – покупательская способность 1 000 000 рублей превратилась в 870 000 рублей. Таким образом, инвестор потерял на этой инвестиции 50 000 рублей.

Теперь рассмотрим второй вариант – инвестиции в акции "Газпрома". Чтобы минимизировать влияние курсовой разницы, акции покупались на 100 000 рублей каждый месяц. Таблица ниже проиллюстрирует это наглядно:

Как видим, всего было приобретено 7 663 акций. Продав их в декабре 2017 года по 132,5 рубля за штуку, инвестор заработал 15 347 рублей. Кроме того, в июне были выплачены дивиденды в размере 8,03 рубля на акцию. Итого – 34 721 рубль. Если приобрести на эти деньги акции, то в декабре дополнительная прибыль составила бы 36 083 рубля. Всего, придерживаясь такой стратегии, за 2017 год инвестор заработал бы 51 430 рублей.

Однако при такой высокой инфляции было бы неправильно фиксировать прибыль в конце года. Уже в конце январе 2018 цена пробила уровень в 152 рубля за одну акцию. По статистике, именно в первом квартале года цена на акции "Газпрома" достигает своего пика.

Соответственно, в этот период и нужно фиксировать прибыль. Тогда инвестор получил бы 1 164 776 рублей за 7 663 акции. Прибавим к этому дивиденды – 36 083 рубля. Тогда доход составил бы 200 859 рублей, что существенно привлекательнее банковского депозита.

Прогноз на 2018-2019 годы

Благодаря дивидендной политике компании, утвержденной в 2010 году, сделать прогноз по дивидендам "Газпрома" стало гораздо легче.

Анализируя статистику за последние годы, можно предположить, что "Газпром" не станет снижать дивиденды ниже 8 рублей на акцию. Это бы отрицательно сказалось на имидже и инвестиционной привлекательности компании.

Однако не стоит забывать, что прибыль в 2017 году просела почти в 4 раза. Причем сразу достигла минимального за последние 15 лет значения.

По итогам 2018 года она должна несколько вырасти. Вспомним, что в 2017 году "Газпрому" пришлось выплатить больше 2 млрд долларов "Нафтогазу" Украины, чтобы исполнить решение Стокгольмского суда. Отчасти резкое падение доходов компании объясняется и антироссийскими санкциями.

Поэтому вряд ли в 2018–2019 годах прибыль компании достигнет прежних высоких значений. Соответственно, и ждать повышения размера выплат по дивидендам "Газпрома" не стоит. Об этом заявил в своем интервью РБК глава компании Алексей Миллер.

Скорее всего, размер дивидендов "Газпрома" в 2018–2019 годах останется на прежнем уровне – в районе 8,04–8,05 рублей на одну акцию. Однако в дальнейшем он продолжит расти.

При текущей стоимости акций, дивиденды "Газпрома" обеспечивают доходность в 6–6,5% годовых, что не слишком привлекательно для инвестора. А гарантировать рост курсовой стоимости в текущих экономических условиях невозможно.

Дочерние предприятия "Газпрома"

В сложившейся ситуации аналитики советуют обратить внимание не на головную компанию, а на "дочек" "Газпрома". В частности, недавно акционеры одобрили рекордные дивиденды компании "Газпром Нефть" – 15 рублей на одну акцию. Это на 40% больше предыдущего рекорда – в 2016 году компания выплатила 10,68 рублей на акцию.

Интересно, что, в отличии от "Газпрома", "Газпром Нефть" в 2017 году увеличила чистую прибыль на 26%, заработав 253,3 млрд рублей.

Таких показателей удалось добиться, благодаря внедрению единой цифровой платформы управления бизнесом, новым масштабным проектам в добыче, а также активной модернизации перерабатывающих активов.

Подведем итоги

"Газпром" – одна из крупнейших мировых компаний. Она имеет широкие перспективы для дальнейшего роста и развития, поэтому всегда будет привлекательна для инвесторов. Что касается выплаты дивидендов, то "Газпром" отличается завидной стабильностью и постоянством в этом вопросе.

Рекорд по дивидендным выплатам компания установила в 2011 году. Тогда компания выплатила 8,97 рублей на акцию. И только один раз за всю историю дивиденды акционерам "Газпрома" не выплачивались – в 1998 году.

На сегодняшний день инвестор может рассчитывать на 6–6,5% годовых, если брать во внимание только дивидендный доход. На первый взгляд, это немного меньше, чем по банковскому депозиту. Однако учтите реальный уровень инфляции, который составляет 10–13%. При таких условиях, на депозите инвестор будет только терять. Зато высокая инфляция способствует росту курсовой стоимости акций.

Это страховка, которая позволяет инвесторам защитить свои сбережения от обесценивания. Ведь, чем меньше покупательская способность денег, тем дороже стоят материальные активы. Поэтому вкладывать деньги в реальный сектор, например в "Газпром", в текущих экономических условиях предпочтительнее.

По словам Алексея Миллера, компания собирается направить значительные средства на новые масштабные проекты: газопроводы «Турецкий поток» и «Сила Сибири», освоение новых месторождений зарубежом, мегапроект «Ямал» и другие. Поэтому перспективы развития компании не вызывают сомнения у аналитиков.