Финансовые ренты являются важным инструментом в экономике и финансах. Они позволяют решать задачи накопления и кредитования средств. В данной статье подробно рассматриваются сущность финансовых рент, их основные виды и методы расчета.
Понятие финансовой ренты
Финансовая рента представляет собой последовательность одинаковых по величине платежей, производящихся через равные промежутки времени[1].
Основными характеристиками финансовой ренты являются:
- Периодичность платежей - платежи производятся через одинаковые интервалы времени (например, раз в месяц)
- Равенство платежей - все платежи имеют одинаковый размер
- Срок ренты - общее количество периодов, в течение которых производятся выплаты
Примерами финансовых рент в экономике могут служить:
- Ежемесячные платежи по ипотечному кредиту
- Регулярные взносы на депозит в банке
- Периодические вложения в паевой инвестиционный фонд
Классификация финансовых рент
Существует несколько признаков для классификации финансовых рент:
- По времени осуществления платежей:
- Обычные (постнумерандо) - платежи производятся в конце периода Авансированные (пренумерандо) - платежи производятся в начале периода
- По сроку действия:
- Срочные - имеют установленный срок действия Бессрочные - срок действия не определен
- По условности выплат:
- Безусловные - срок и порядок выплат строго фиксированы Условные - срок и порядок выплат зависят от наступления определенных событий (например, дожития получателя ренты до определенного возраста)
Таким образом, существует множество видов финансовых рент, отличающихся временем, сроком и условиями осуществления платежей. Это позволяет гибко использовать ренты для решения различных финансовых задач.
Методы расчета наращенной суммы обычной ренты
Рассмотрим методы расчета наращенной суммы для обычной (постнумерандо) финансовой ренты, то есть ренты с платежами в конце периода. Пусть R - размер периодического платежа по ренте, n - срок ренты в периодах, i - процентная ставка за период.
Тогда наращенная сумма ренты к концу срока выражается следующей формулой[1]:
S = R*[((1+i)n - 1)/i] (1)
Для упрощения расчетов по этой формуле вводится понятие коэффициента финансовой ренты ani. Он показывает наращенную за n периодов сумму ренты с единичными платежами. Коэффициент ani вычисляется по формуле:
ani = ((1+i)n - 1)/i (2)
Используя коэффициент ani, наращенную сумму ренты можно найти как:
S = R * ani (3)
Рассмотрим пример расчета наращенной суммы обычной ренты с помощью коэффициента ani.
Инвестор ежемесячно вносит по 10 000 рублей на депозит под 12% годовых на срок 18 месяцев. Требуется найти наращенную сумму вклада к концу срока.
Решение. Здесь R = 10 000 рублей, n = 18 месяцев, i = 12%/12 = 1% в месяц. Сначала находим коэффициент a18,1% = 16,71. Затем по формуле (3): S = 10 000 * 16,71 = 167 100 рублей.
Особенности расчета авансированных рент
При расчете авансированных (пренумерандо) рент, когда платежи производятся в начале периода, используется следующая формула наращенной суммы:
S = R*[((1+i)n - 1)/(i*(1+i))] (4)
А для расчета по коэффициенту:
S = R*a'ni, где a'ni = ((1+i)n - 1)/(i*(1+i)) (5)
Рассмотрим пример.
Инвестор вносит ежегодно по 50 000 рублей в начале каждого года на депозит под 8% годовых на срок 5 лет. Найти наращенную сумму.
Решение. Здесь R = 50 000 рублей, n = 5 лет, i = 8%. Находим коэффициент авансированной пятилетней ренты при 8% годовых: a'5,8% = 5,86. По формуле (5): S = 50 000 * 5,86 = 293 000 рублей.
Использование финансовых рент в экономике и финансах
Финансовые ренты широко используются в экономике и финансах для решения различных задач.
Одно из основных применений рент - накопление денежных средств. Например, работники регулярно перечисляют взносы в негосударственный пенсионный фонд, который инвестирует эти средства. К моменту выхода человека на пенсию в фонде накапливается определенная сумма за счет начисления процентов. Также ренты используются при открытии банковских депозитов - владелец вносит периодические взносы на депозитный счет.
Еще одна важная сфера для рент - кредитование граждан и организаций. Например, при ипотечном или потребительском кредитовании заемщик возвращает сумму долга равными платежами, которые включают как основную сумму долга, так и проценты по кредиту.
Учет особенностей различных рент в экономических расчетах
При проведении экономических расчетов, связанных с финансовыми рентами, важно правильно учитывать особенности разных типов рент.
В частности, необходимо различать обычные и авансированные ренты и применять для них разные формулы расчета. Игнорирование этого различия может привести к значительным погрешностям в расчетах.
Также следует обращать внимание на показатель срока ренты - от него зависят коэффициенты ренты и наращенные суммы. Некорректный учет срока ренты искажает результаты анализа.
Корректное применение методов расчета финансовых рент
Разобравшись в теоретических основах расчета финансовых рент, перейдем к практическим рекомендациям по их использованию в реальных задачах.
Во-первых, при выборе метода необходимо ориентироваться на конкретные условия задачи - вид ренты, наличие факторов сложного процента и т.д. Использование универсальных или упрощенных формул может привести к некорректным значениям.
Во-вторых, следует корректно округлять получаемые значения, чтобы избежать накопления ошибок округления при многошаговых расчетах. Лучше округлять лишь конечный результат.
В-третьих, полезно проверять расчеты на реальных примерах. Это позволит выявить возможные логические ошибки в понимании методики.
Использование программ Excel и Calc для расчета финансовых рент
Современные компьютерные программы предоставляют развитый инструментарий для расчета параметров финансовых рент.
Рассмотрим функции Excel и Calc, предназначенные для работы с финансовыми рентами.
Функции Excel для расчета финансовых рент
В Excel имеется несколько встроенных функций для расчета параметров различных видов финансовых рент:
- PV - вычисляет текущую стоимость ренты
- PMT - рассчитывает величину периодического платежа по ренте
- NPER - определяет срок ренты в периодах
- FV - находит будущую стоимость ренты
Эти функции позволяют для заданных трех параметров ренты рассчитать четвертый. Например, зная ставку, платеж и срок можно найти будущую стоимость. У функций есть дополнительные аргументы для задания типа платежа (в начале/конце периода).
Функции Calc для расчета финансовых рент
В программе Calc табличного процессора OpenOffice имеются аналогичные функции:
- PV - текущая стоимость
- PMT - величина периодического платежа
- DURATION - срок ренты в периодах
- FV - будущая стоимость
Эти функции Calc также позволяют рассчитать любой из четырех основных параметров финансовой ренты при задании остальных трех.
Сравнение возможностей программ
В целом возможности Excel и Calc по расчету финансовых рент аналогичны. Различия проявляются лишь в названиях некоторых функций и их параметров. Но обе программы предоставляют достаточный инструментарий для решения прикладных финансовых задач, связанных с рентами.
Рекомендации по практическому использованию функций
При использовании функций Excel и Calc для расчета параметров финансовых рент полезно придерживаться следующих рекомендаций:
- Внимательно изучить синтаксис и назначение функций
- Проверять правильность введенных исходных данных
- Сопоставлять результаты расчетов с ожидаемыми величинами
- Использовать возможности функций гибко, для разных видов рент
Следование этим рекомендациям позволит избежать типовых ошибок при расчетах.
