Инвестиционных финансовых инструментов, при помощи которых можно получить доход с капитала, много: ПИФы (паевые инвестиционные фонды), ИИСы (индивидуальные инвестиционные счета), ПАММ-счета, в которых инвесторы доверяют средства трейдерам, торгующим на "Форексе", акции, фьючерсные контракты на биржах и др. В этой статьей мы подробнее расскажем о том, что такое бонды. В чем их отличие от других ценных бумаг и как можно инвестировать в них?
Что такое бонды
Бонды и облигации – это одно и то же. Первое название более современное, так как пришло к нам с Запада совсем недавно. Часто встречается значение «евробонды», то есть ценные бумаги, которые котируются на международной бирже. Термин «облигации» применяют, как правило, к внутренним продажам, но это не постулат. Например, ценные бумаги американского правительства называются гособлигациями США. Следовательно, это равнозначные понятия.
Бонды (облигации) – это ценная бумага, которая представляет собой подтверждение долговых обязательств эмитента перед инвестором. Покупая их через биржевых брокеров, люди фактически кредитуют компании, выступая в роли финансовых организаций и банков. Конечно, за это эмитенты предоставляют различные бонусы, в зависимости от заявленных условий. Чтобы лучше понять, что такое бонды, перейдем к способам оплаты по ним.
Виды бондов по расчету с инвесторами
В зависимости от того, как именно будет получать доход инвестор, бонды подразделяются на три основных вида:
- Облигации с дисконтом предполагают, что весь основной бонус приобретатели получат при предъявлении к оплате. Номинальная стоимость ценных бумаг выше реальной. Чтобы это лучше понять, представьте, что один человек купил 100 рублей за 115, но отдадут их ему только через оговоренное время. Биржа следит за честностью всей операции.
- Облигации с купоном предполагают процентные фиксированные выплаты за определенный промежуток времени инвесторам, которые и называются купонами. Номинальная стоимость ценных бумаг, как правило, такая же, как при продаже. Весь основной доход составляют именно купоны. Предположим, что один человек купил 100 рублей за эту же сумму, но отдадут ему ее только через год. Доход заключается в ежемесячных платежах по 5 рублей.
- Облигации с мини-купоном предполагают смешанную систему вышеперечисленных способов доходности: небольшой процент и небольшая разница в номинале.
Некоторые неверно думают про бонды, что это акции. На самом деле это не так.
Отличие от акций
Акции – ценные бумаги, которые дают право их владельцам получать прибыль с предприятия. Такой доход называется дивидендами. Чем успешнее фирма, тем выше будет сумма. Кроме этого, покупка акции предполагает, что инвестор становится совладельцем предприятия.
Бонды (облигации) – это ценные бумаги, которые предполагают фиксированный гарантированный доход. Не имеет значение то, сколько компания заработала или потеряла за время нахождения их у инвестора. В любом случае фирма обязана заплатить при предъявлении облигаций.
Неверно думать про бонды, что это право на определенную долю в предприятии. Даже если инвестор купит ценных бумаг намного больше, чем весь уставной капитал фирмы, он не станет совладельцем.
Преимущества
Надеемся, теперь понятно, что такое бонды (облигации). Теперь разберем основные их преимущества:
- Предполагают гарантированный доход инвесторам. Фактически это долговые обязательства, которые берет на себя компания-эмитент, поэтому на ценные бумаги не влияет ее текущее финансовое положение.
- Доходность выше, чем обычный банковский вклад. Конечно, в процентном соотношении она небольшая – в районе 10-12%, в зависимости от компании. На бонды крупнейших корпораций и облигаций федерального займа доходность еще меньше, но и уровень доверия их таков, что можно провести знак равенства между ними и банковскими депозитами.
- Бонды можно продать на фондовом рынке, не потеряв при этом вложенные средства и доходы по ним, в отличие от банковских вкладов, которым значительно урезают процент дохода за досрочное снятие.
Минусы
Нельзя говорить, что ценные бумаги в виде бондов – идеальный инструмент для вложения. Инвесторы, как правило, вкладывают в них с целью сохранить деньги, а не приумножить. В кризисы и периоды нестабильности грамотные финансисты не вкладывают в акции компаний, биржевые котировки которых могут «слить» весь капитал. Они предпочитают инвестировать в эти же фирмы, но именно в бонды, так как доход по ним будет гарантирован, если, конечно, они вообще не обанкротятся. К минусам бондов можно отнести:
- Более низкий процент по сравнению другими инвестиционными инструментами. Но не стоит забывать, что и риски потерять у них также велики.
- Отсутствие возможности для инвесторов стать соучредителем компании и получать прибыль.
Причины выпуска
Мы объяснили, что такое бонды (облигации). Это ценные бумаги, продающиеся на биржах. Они представляют долговые обязательства. Компании прибегают к практике эмиссии по следующим причинам:
- Срочно улучшить текущее положение дел: заплатить по кредитам, обязательствам, во избежание штрафов, пеней и т. д.
- Закупить необходимую партию товаров по выгодной цене.
- У фирмы недостаток средств на развитие, а банковские кредиты будут более убыточными, чем бонды
- Сезонные факторы спада и др.
Если облигации выпускает государство, то это не значит, что оно банкрот, не нужно кричать «караул, все пропало». Как правило, все правительства прибегают к источнику займов на бирже. Причин может быть несколько:
- Доходы государства поступают в определенное время: налоговые поступления, межгосударственные транши, продление лицензий, а текущие расходы происходят непрерывно.
- Необходимы суммы на серьезные инвестиционные проекты, которые принесут намного больше прибыли, чем расход по облигациям.
- Выполнение других финансовых обязательств и др.
