Процентные ставки играют ключевую роль в экономике любой страны. От их уровня зависит стоимость кредитов, доходность вкладов, инвестиционная привлекательность активов. Давайте разберемся, что такое процентная ставка, как она формируется и влияет на нашу повседневную жизнь.
Определение процентной ставки
Процентная ставка - это плата, которую получает кредитор от заемщика за пользование занятыми средствами. Она выражается в процентах годовых от суммы основного долга.
Например, если Алиса берет в долг у Бориса 10 000 рублей под 10% годовых, то за пользование этими деньгами в течение года она должна будет выплатить Борису 10 000 + 10% от 10 000 = 11 000 рублей. То есть 1000 рублей - это и есть та плата, которую получит Борис.
Процентная ставка = Сумма, которую получает кредитор от заемщика в процентах за определенный период
Ставка формируется исходя из:
- Уровня инфляции в стране
- Ключевой ставки Центрального банка
- Стоимости фондирования для банков
- Рисков по конкретным операциям
- Размера прибыли, которую финансовые организации закладывают в цену своих продуктов
Основные виды процентных ставок:
- По кредитам
- По вкладам
- По облигациям и другим ценным бумагам
Ключевая ставка ЦБ и ее влияние
Ключевая ставка устанавливается Центральным банком страны. Это минимальный процент, под который ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. На ее основе банки рассчитывают ставки для своих клиентов - как по кредитам, так и по вкладам.
Повышение ключевой ставки приводит к подорожанию кредитов, так как коммерческие банки закладывают бóльшую стоимость заимствований у ЦБ. В то же время и ставки по депозитам растут. Это снижает потребительский и инвестиционный спрос, замедляя инфляцию. Но экономический рост при этом тормозится.
Снижение ключевой ставки, наоборот, делает деньги дешевле как для бизнеса, так и населения. Это стимулирует потребление, инвестиции, но при чрезмерном удешевлении кредитов возрастает риск разгона инфляции.
Динамика ключевой ставки Банка России:
| Год | Ставка на начало года |
| 2018 | 7,75% |
| 2019 | 7,75% |
| 2020 | 6,25% |
Как видим, ставка снижалась на протяжении последних лет, делая кредиты более доступными, а вклады - менее доходными.
Как банки рассчитывают ставки по вкладам
При определении ставок по депозитам банки ориентируются на ключевую ставку ЦБ и ставку межбанковского рынка MIACR. Эти базовые параметры корректируются с учетом:
- Срока вклада (чем он длиннее, тем выше ставка)
- Суммы вклада (крупные вклады привлекаются по более высоким ставкам)
- Лояльности клиента (дополнительные бонусы постоянным вкладчикам)
- Стоимости обслуживания (затраты банка на открытие и сопровождение вкладов)
Ставка по вкладам рассчитывается двумя способами:
- Простые проценты. Ставка начисляется только на первоначальную сумму вклада и не капитализируется.
- Сложные проценты. Проценты каждый период прибавляются к основной сумме вклада, увеличивая базу для начисления.
Пример. Вклад 1 млн рублей открыт под 6% годовых на 2 года. Доходность:
- По простым процентам составит 1 000 000 * 0,06 * 2 = 120 000 рублей
- По сложным процентам будет 1 000 000 * (1 + 0,06)2 = 1 123 600 рублей
Разница составит 3 600 рублей в пользу сложных процентов. Поэтому банки чаще используют именно этот метод.
Как определяется ставка по кредиту
При расчете процентной ставки по кредитам банки также ориентируются на ключевую ставку ЦБ и индикаторы межбанковского рынка. Однако в отличие от депозитов, здесь учитываются дополнительные риски:
- Кредитный риск заемщика
- Риск невозврата кредита
- Размер собственного вклада заемщика
- Наличие или отсутствие обеспечения по кредиту
Поэтому ставки по кредитам всегда выше ставок по депозитам. Разница между ними формирует процентную маржу, за счет которой банк получает свой доход.
Эффективная процентная ставка по кредиту
При оформлении кредита банки обычно указывают не просто базовый процент в договоре, а эффективную ставку (ЭПС). Она включает не только основной процент, но и все дополнительные комиссии:
- За выдачу и обслуживание кредита
- За снятие наличных в банкомате
- За SMS-оповещение
- За частичное или полное досрочное погашение
Формула расчета ЭПС достаточно сложная. Лучший способ узнать реальную стоимость кредита - воспользоваться онлайн-калькуляторами на сайтах банков.
Как выбрать оптимальную ставку по кредиту или вкладу
Чтобы получить максимально выгодные условия по кредиту, а по вкладу - максимальный доход, нужно приложить определенные усилия.
Выбор оптимальной ставки по кредиту
Основные способы снизить ставку по кредиту:
- Улучшить свою кредитную историю
- Подобрать подходящий тип кредита
- Увеличить сумму первоначального взноса по ипотеке
- Воспользоваться программами лояльности для постоянных клиентов банка
Как получить максимальный процент по вкладу
Основные советы для получения высокого процента по депозитам:
- Выбирать долгосрочный вклад (3-5 лет)
- Делать крупный взнос (от 500 тысяч рублей)
- Регулярно пополнять вклад
- Использовать инструменты наращивания средств (автопролонгация)
Мировой опыт регулирования процентных ставок
Рассмотрим опыт управления процентными ставками на примере ФРС США и Банка Англии.
Процентные ставки ФРС
Федеральная резервная система США устанавливает целевой диапазон по базовой процентной ставке. На конец 2022 года он составлял от 4,25% до 4,5%. Это максимальный уровень с 2008 года.
Повышение ставки ФРС связано с рекордным уровнем инфляции в США, достигшей 7-9% в 2022 году. Жесткая денежно-кредитная политика призвана охладить экономику и не допустить перегрева.
Процентные ставки Банка Англии
Банк Англии в декабре 2022 года повысил базовую ставку до 3,5%. Это максимум с 2008 года на фоне инфляции в 10,7%.
Однако в отличие от ФРС, Банк Англии может пойти на смягчение ДКП из-за риска рецессии. Прогнозируется снижение ставки до 2,5% к концу года.
Влияние глобальных тенденций на российский финансовый рынок
Изменение мировых процентных ставок оказывает влияние и на российскую экономику. Например:
- Повышение ставок ФРС усиливает отток капитала с развивающихся рынков, ослабляя рубль
- Смягчение ДКП в США и ЕС снижает стоимость заимствований для России на внешних рынках
- Изменения мировых ставок влияют на инфляционные ожидания и решения Банка России по ключевой ставке
Взаимосвязь процентных ставок и инфляции
Между уровнем процентных ставок и инфляцией существует тесная взаимосвязь. Рассмотрим ее подробнее.
Что такое инфляция
Инфляция - это обесценение денег, выражающееся в росте цен на товары и услуги. Ее уровень рассчитывается статистическими органами.
Основной показатель - индекс потребительских цен. Он отражает динамику цен по корзине из нескольких сотен наименований товаров и услуг.
Формула Фишера для расчета реальной процентной ставки
Остановимся на формуле Фишера более подробно.
Суть формулы Фишера
Экономист Ирвинг Фишер предложил формулу для расчета реальной процентной ставки с поправкой на уровень инфляции:
Реальная ставка = (1 + Номинальная ставка) / (1 + Инфляция) - 1
Где:
- Номинальная ставка - процент по вкладу или кредиту, зафиксированный в договоре
- Инфляция - официальный уровень инфляции в долях (например, 0,05 при инфляции 5%)
Пример расчета по формуле Фишера
Допустим, банк предлагает открыть вклад под 10% годовых. Инфляция за этот период составит 5%.
Рассчитаем реальную доходность:
Реальная ставка = (1 + 0,1) / (1 + 0,05) - 1 = 0,0476 или 4,76%
То есть фактический реальный доход с учетом инфляции будет почти в 2 раза меньше номинального процента по вкладу.
Как правильно начислять и платить проценты
Для минимизации переплат и получения максимального дохода важно разбираться в особенностях начисления процентов.
Проценты при разных графиках погашения кредита
Основные варианты:
- Аннуитетный график - равные платежи в течение всего периода
- Дифференцированный график - в начале бóльшая доля выплат приходится на проценты
Капитализация процентов по кредиту или вкладу
Если проценты присоединяются к основному долгу, то сумма начислений будет больше из-за эффекта сложных процентов.
Нюансы налогообложения процентных доходов
С 2024 года процентные доходы физлиц облагаются по ставке 13%. Это коснется дохода от вкладов, накопительных счетов или процента на остаток по карте, если ставка по ним выше 1% годовых. Есть нюансы: Банк сообщит в налоговую, какой доход от вкладов и счетов вы получили, а в ФНС рассчитают, сколько вы должны заплатить, и пришлют счет. Считать самостоятельно ничего не нужно.
