Международный кредит играет важную роль в развитии мировой экономики. Однако наряду с возможностями он несет и определенные риски. Давайте разберемся, что представляет собой международный кредит в современных условиях и какие перспективы и угрозы он открывает.
Сущность международного кредита
Международный кредит – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов.
Основными принципами международного кредитования являются:
- Возвратность
- Срочность
- Платность
- Обеспеченность
Субъектами международного кредита выступают ссудодатель и заемщик. Они являются нерезидентами и проводят операции на международных рынках капитала.
Основные функции международного кредита:
- Стимулирование международной торговли
- Перераспределение финансовых ресурсов между странами
- Содействие интернационализации хозяйственной жизни
Формы международного кредита
Существует несколько подходов к классификации международных кредитов. Рассмотрим основные из них.
По назначению кредиты делятся на:
- Коммерческие
- Финансовые
- Товарные
По форме передачи заемных средств различают:
- Денежные кредиты
- Товарные кредиты
По срокам погашения:
- Краткосрочные (до 1 года)
- Среднесрочные (от 1 до 5 лет)
- Долгосрочные (свыше 5 лет)
Наиболее распространенной формой международного кредитования является банковский кредит. К основным его разновидностям относятся:
- Акцептный
- Авальный
- Овердрафт
- Ломбардный
Также широко используются специфические формы кредитования внешнеэкономической деятельности, такие как лизинг, факторинг и форфетирование.
Лизинг – аренда имущества любого назначения на срок от 3 до 15 лет. От классической аренды отличается тем, что предмет сделки выбирается получателем имущества, лизингодатель покупает его за свои деньги.
Факторинг – специализированная компания приобретает денежные требования экспортера к зарубежному импортеру. Размер выкупа колеблется в интервале от 70 до 90% от стоимости контракта.
Еще одной распространенной формой являются международные займы. Они предоставляются государствам, крупным корпорациям и банкам такими кредиторами, как правительства других стран, международные финансовые организации (МВФ, Всемирный банк и др.).
Положительные аспекты международного кредитования
Международный кредит, несмотря на определенные риски, открывает значительные возможности как для отдельных компаний и банков, так и для национальных экономик в целом. Рассмотрим основные положительные эффекты.
Стимулирование экономического роста
Привлечение международных кредитов способствует развитию производства, торговли, созданию новых рабочих мест. Кредиты на пополнение оборотных средств помогают наращивать объемы выпуска продукции. Инвестиционные кредиты - модернизировать основные фонды предприятий.
Приток иностранных инвестиций
Международные кредиты часто тесно связаны с прямыми и портфельными инвестициями. Их привлечение расширяет возможности для технологической модернизации экономики.
Обмен опытом и технологиями
Вместе с денежными средствами в страну поступают передовые технологии, ноу-хау, методы организации бизнеса. Это позволяет повышать конкурентоспособность национальных компаний.
Риски международного кредитования
Однако, наряду с несомненными достоинствами, международные займы несут и определенные угрозы.
Усиление дисбалансов в экономике
Избыточный приток кредитов может стимулировать чрезмерное расширение одних отраслей (сырьевых, экспортоориентированных) в ущерб развитию других. Это ведет к структурным диспропорциям.
Риск валютных кризисов
Резкие скачки курсов валют или снижение мировых цен на экспортируемые товары резко ухудшают возможности обслуживания внешнего долга. Это чревато дефолтами и финансовыми потрясениями.
Роль государства в регулировании международного кредита
Чтобы минимизировать риски и максимально использовать преимущества международного кредитования, большая роль принадлежит государству.
Создание благоприятных условий для иностранных инвесторов
Государство призвано формировать стабильные "правила игры" для внешних кредиторов и инвесторов. Это касается режима репатриации прибыли, условий разрешительной деятельности, таможенных процедур и налогообложения.
Контроль целевого использования заемных средств
Важно не допускать неэффективного использования международных кредитов на непроизводственные цели, не обеспечивающие возврат вложенных инвестиций.
Стимулирование приоритетных отраслей экономики
Государство может поощрять привлечение внешних займов в высокотехнологичные, наукоемкие сферы, способные дать мультипликативный эффект для развития смежных производств.
Возможные направления совершенствования механизма международного кредитования
Повышение прозрачности для инвесторов
Необходимо обеспечить максимальную открытость информации о состоянии государственных финансов, деятельности компаний-реципиентов для снижения рисков кредиторов.
Реструктуризация задолженности
В случае резкого ухудшения экономической конъюнктуры, падения курса национальной валюты необходима оперативная реструктуризация внешней задолженности через отсрочки платежей, снижение процентных ставок.
Совершенствование механизмов страхования экспортных кредитов
Для стимулирования предоставления кредитов национальным экспортерам государство может расширять возможности страхования экспортных кредитов от политических и коммерческих рисков.
Развитие фондовых рынков
Активизация торговли корпоративными облигациями и акциями открывает альтернативу привлечению прямых кредитов для финансирования бизнеса. Это снижает риски чрезмерной кредитной экспансии.
Международное кредитование в условиях глобальных кризисов
Особого внимания требуют подходы к международным займам в периоды глобальных финансово-экономических кризисов, когда резко возрастают риски для инвесторов.
Ужесточение требований международных рейтинговых агентств
В кризис skinny снижается кредитоспособность многих стран и компаний. Рейтинговые агентства повышают требования к финансовым показателям эмитентов ценных бумаг и облигаций. Это сужает возможности внешних займов.
Сокращение предложения кредитов
В условиях экономической нестабильности и падения курсов акций снижается склонность банков к кредитным и инвестиционным рискам. Происходит отток капиталов с развивающихся рынков. Это ведет к дефициту ликвидности и росту процентных ставок.
