Все люди знакомы с понятием имущественный долг: кредиты в банках, рассрочки в магазинах и т.д.
А у кого занимает государство и зачем? Выгодно ли одалживать правительству? Что означает понятие «государственный долг»? Это сумма предшествующих займов или трат? Мы постараемся разобраться в этом далее.
Понятие о бюджете
Государственный долг – это сумма предшествовавших бюджетных дефицитов.
Это одно из определений. Ключевое понятие в нем – бюджет. Это сумма всех расходов и доходов государства. Источниками его пополнения служат:
- Прямые налоги: НДФЛ, на прибыль, Единый сельскохозяйственный и т.д.
- Косвенные – акцизные сборы при покупке различных товаров: сигарет, алкогольной продукции, иностранных автомобилей. Завтра список может пополниться различными газировками, энергетическими напитками, чипсами, так как власти на высших уровнях это обсуждают.
- Лицензионные сборы.
- Штрафы, пени и др.
Виды бюджета
Эти деньги попадают в государственный бюджет, и затем в зависимости от суммы планируются внутренние и внешние расходы.
- Профицитным – доходы больше расходов.
- Сбалансированным – равные показатели.
- Дефицитным – доходы меньше расходов.
Считается, что идеальным считается сбалансированный бюджет, который говорит о взвешенной политике государства и грамотном управлении.
Причины дефицита бюджета
Отсюда и возникает понятие государственный долг – это сумма предшествовавших расходов, которые были выше доходов.
- Изменение ситуаций на рынке, например, падение нефти в два раза.
- Смена власти в стране, и, как следствие, неграмотное управление финансами.
- Увеличение финансовых социальных обязательств, связанных, например, с резким демографическим бумом населения и др.
Как мы уже сказали, государственный долг – это сумма предшествующих бюджетных дефицитов. Но он может увеличиться и предстоящими расходами. Что это значит? Бюджет страны очень долго планируется на следующие годы. В России он принимается на несколько лет. Правительство уже сегодня знает, сколько оно должно потратить завтра: пенсии, зарплаты бюджетникам, государственные заказы и т.д.
Это значит, что сегодняшний государственный долг – это сумма предшествующих государственных расходов, которые должны быть выше, чем были доходы за предыдущее время. Нельзя забывать, что в силу определенных причин он может вырасти в ближайшие годы. Чтобы понять все механизмы, как государство балансирует в этой ситуации, перейдем к понятию "облигации федерального займа" (ОФЗ). Подробнее об этом далее.
Облигации федерального займа (ОФЗ)
Облигации федерального займа – это ценные бумаги, которые котируются на Московской бирже. Фактически это долговые расписки, которые государство выдает под определенный процент. В ходе различных процедур они попадают на биржу, где через посредничество трейдеров и биржевых брокеров любой инвестор может их приобрести. Цель – увеличение капитала с минимальными рисками под гарантии государства. Конечно, оно тоже может обмануть, кто жил в 1998 году знают такое понятие, как дефолт - отказ платить по своим обязательствам. Несмотря на это властям доверяют больше, чем коммерческим предприятиям, которые могут оказаться банкротами в любой день.
Облигации федерального займа представляют собой своеобразные расписки на предъявителя. За их честностью следит биржа. Инвесторы сегодня покупают долги, за которые через определенное время можно получить доход. Существуют ОФЗ, по которым выплаты должны производиться через 20-30 лет. Их владельцы, как правило, получают ежегодные бонусы (купоны).
Мы уже сказали выше, что государственный долг - это сумма предшествующих расходов. Но откуда берутся деньги? Кто занимает государству? Один из источников – ОФЗ. То есть бюджет уже запланирован на выплаты по обязательствам на следующие годы, но прогнозы его ухудшились. В этом случае Минфин на правах эмитента с помощью Центробанка пытается пролонгировать, то есть отсрочить выплаты по долгам. Он предлагает более выгодные купоны (проценты) по облигациям и повышает их номинальную стоимость (сумму, предъявляемую по обязательствам в конце расчетного периода).
Итак, государственный долг - это сумма предшествующих дефицитов бюджета.
Виды государственного долга
В зависимости от источников денежных займов государственный долг подразделяется на:
- внутренний;
- внешний.
Внутренний формируется за счет продаж ОФЗ на Московской бирже.
- Международный Валютный Фонд - крупнейший кредитор государств на планете. Организация создана частными спонсорами, но активно сотрудничает с ООН и Евросоюзом.
- Международные банки.
- Другие государства.
- Облигации на международных торговых площадках.
Любой государственный долг в иностранной валюте автоматически считается внешним, так как власти и ЦБ РФ не могут его урезать различными финансовыми инструментами: девальвацией, инфляцией, деноминацией и т.д.
Государственный долг России сегодня
Мы уже сказали, что государственный долг – это сумма предшествующих дефицитов бюджета, но какова его сумма сегодня.
На октябрь 2015 года Правительство России должно 7,4 трлн рублей по внутреннему долгу, а к середине 2016 года эта сумма увеличилась до 7.9 трлн рублей.
Внешний долг составляет 7 млрд долларов, что является ничтожно малым, по сравнению с ВВП страны. Однако власти заявили об активном заимствовании средств на международных биржах, а также на внутреннем рынке.
Для примера, долг США – 19 трлн долларов. Сумма, кажется, внушительная, но она составляет 109% ВВП страны. Если бы Россия имела такой долг, то, учитывая макроэкономические показатели, мы бы выплачивали его несколько поколений.
Дефолта не будет?
Перед тем, как утверждать о дефолте той или иной страны, необходимо соотнести уровень ВВП страны, объем долга и обслуживание по нему.
Ситуацию на российском рынке усугубляют долги крупных корпораций. Формально эти цифры не входят в долг государственного бюджета, но фактически власти спонсируют эти предприятия, а многие из них напрямую влияют на наше благополучие. На начало 2016 года долг корпораций составлял 599 млрд долларов, что намного ощутимее 7 млрд. Учитывая секторальные санкции Запада, можно говорить, что эти компании не могут теперь кредитоваться у зарубежных банков, а, значит, рефинансировать, отсрочить свои долги. Если ситуация не изменится в скором времени, то компании начнут объявлять дефолт одна за одной. Это приведет к ухудшению рейтинга доверия в стране, так как никто больше не захочет вкладывать в предприятия, которые могут просто исчезнуть.
Вывод
Итак, государственный долг – это сумма, которую должно правительство страны инвесторам с целью покрытия дефицита бюджета за прошлые годы. Надеемся, что статья оказалась полезной и информативной.
